What Is a Bond Option?(채권 옵션이란?)What Is Overlay?(오버레이란?)

What Is a Bond Option?(채권 옵션이란?)

A bond option is an option contract in which the underlying asset is a bond. Like all standard option contracts, an investor can take many speculative positions through either bond call or bond put options. In general, all types of options, including bond options, are derivative products that allow investors to take speculative bets on the direction of underlying asset prices or to hedge certain asset risks within a portfolio.

채권옵션은 기초자산이 채권인 옵션계약이다. 모든 표준옵션 계약과 마찬가지로 투자자는 채권 콜이나 채권 풋옵션을 통해 많은 투기적 입장을 취할 수 있다. 일반적으로 채권옵션을 포함한 모든 유형의 옵션은 투자자가 기초자산가격의 방향에 대해 투기적 베팅을 하거나 포트폴리오 내에서 특정 자산위험을 회피할 수 있도록 하는 파생상품이다.

 

What Is Overlay?(오버레이란?)

 

Overlay refers to a management style that harmonizes an investor's separately managed accounts. Overlay management uses software to track an investor's combined position from separate accounts. The overlay system analyzes any portfolio adjustments to ensure the overall portfolio remains in balance and to prevent any inefficient transactions from occurring. Overlay portfolio management makes sure the investor’s strategies are implemented and coordinated successfully.

오버레이(overlay)는 투자자의 별도 관리하는 계정을 조화시키는 경영 스타일을 말한다. 오버레이 관리는 별도 계정에서 투자자의 결합 위치를 추적하기 위해 소프트웨어를 사용한다. 오버레이 시스템은 포트폴리오 조정을 분석하여 전체 포트폴리오의 균형을 유지하고 비효율적인 거래가 발생하지 않도록 한다. 오버레이 포트폴리오 관리는 투자자의 전략이 성공적으로 구현되고 조정되도록 한다.

Overlay portfolio management is often used with the portfolios of institutional investors and ultra-high net worth individuals. Money managers and financial advisors employ it to oversee and track the various investor accounts in their cares

오버레이 포트폴리오 관리는 종종 기관 투자자와 초고속 순자산 개인들의 포트폴리오와 함께 사용된다. 자금 관리자와 재무 자문관은 이를 활용하여 다양한 투자자의 관리를 감독하고 추적한다.

 

Option Overlays:(옵션 오버레이)전략의 일례

 

Index Income Overlay—An overlay strategy on the sale of a put option credit spread on an S&P 500 ETF to generate additional income.

Index Income Overlay— 추가 수입을 창출하기 위해 S & P 500 ETF에서 풋 옵션 크레딧( out-of-the-money) 스프레드를 판매하는 오버레이 전략.

A short put is sold, usually 3% out-of-the-money, and that option is paired with a long 'insurance' put, usually with a strike price 15% lower.

보통 3 % 외 가격인 풋을 매도하고 그 옵션은 보통 행사가가 15 % 더 낮은 '보험'매수 풋과 짝을 이룹니다.