In trading Delta hedging is a way to structure an option play to decrease or even eliminate the directional risk exposure of a stock holding or other option contracts.
거래에서 델타 위험회피는 주식보유나 그 밖의 옵션계약의 방향적 위험 익스포저를 감소시키거나 제거하기 위해 옵션플레이를 구성하는 방법이다.
Stocks and options have directional exposure to a move in the market price, this is called Delta which is reflected by how much money a position makes or loses on every $1 move in the stock or underlier of an option contract. If an at-the-money call option moves .50 cents for every $1 the underlying stock moves it is said to have a .50 Delta.
주식과 옵션은 시장가격의 이동에 대한 방향적 노출을 가지고 있는데, 이것은 주식의 1달러 이동이나 옵션 계약의 1달러 기초자산이동 시마다 얼마나 많은 돈을 벌거나 잃는지를 반영하는 델타라고 불린다. 만일 머니콜 옵션이 매 1$ 기초자산 주식이동에 대하여 .50 센트를 이동하면 이동하면 .50 델타을 가지고 있다고 합니다.
A long stock position with no hedge would have a positive 1.00 Delta. A short stock position with no hedge would have a negative -1.00 Delta.
위험회피가 없는 긴 주식 포지션은 1.00 델타를 가질 것이다. 위험회피가 없는 짧은 주식 포지션은 -1.00 델타가 마이너스일 것이다.
For option plays or stock positions a trader may at times want to lower or remove directional risk exposure. For options it may be to focus on profiting from Theta decay and for stocks it ay be a desire to hedge against losses for long term holdings during market downtrends.
옵션 플레이 또는 주식 포지션의 경우 트레이더는 방향 위험 익스포저를 낮추거나 제거하고 싶을 수 있다. 옵션의 경우 Teta 소멸로부터 이익을 얻는 데 초점을 맞추고 주식의 경우 시장 하락 중 장기 보유에 대한 손실에 대비하고자 하는 욕구가 될 수 있다.
If it is a long position with positive delta then the exposure to directional risk can be lowered by buying negative delta positions to offset the move in some or all of a bullish holding. Like buying put options to hedge a long stock position.
양수의 델타가 있는 긴 포지션인 경우 일부 또는 전체 강세 보유에서 움직임을 상쇄하기 위해 마이너스 델타 포지션을 매수하여 방향 위험 노출도를 낮출 수 있다. 롱주식 포지션을 헤지하기 위해 풋옵션을 사는 것과 같다.
If it is a short position with negative delta then the exposure to directional risk can be lowered by buying positive delta positions to offset the move in the bearish holding. Like buying call options to play bounces in price action around a longer term short stock position.
델타가 마이너스인 짧은 포지션인 경우, 양수의 델타 포지션을 매수함으로써 방향성 리스크에 대한 노출을 낮출 수 있습니다. 장기주변에서 단기주식 포지션 가격 조치의 바운스(상승)를 수행하기 위한 콜 옵션 구매에도 같습니다.
Positive Delta positions include:
포지티브 델타 위치에는 다음이 포함된다
Long stock shares
장기주식
Long call options
장기 콜 옵션
Short put options
단기 풋 옵션
Buying calls spreads
콜스프레드 구매
Selling put spreads
풋스프레드 판매
Negative Delta positions include:
음의 델타 위치에는 다음이 포함된다
Selling shares of a stock short
주식 공매도
Long put options
롱 풋 옵션
Short call options
단기 콜 옵션
Selling call spreads
콜스프레드 매도
Buying put spreads
풋스프레드 구매
Delta hedging is adjusting how much of a trend will be captured by an existing position by adding a new leg to that play.
델타 위험회피는 그 놀이에 새로운 다리를 추가하여 기존 포지션에 얼마나 많은 추세를 포착할지를 조정하고 있다.
If a long stock position has an at-the-money put option added to it then the 1.00 Delta the stock has can become a .50 Delta for the exposure as a whole because for every dollar the stock goes down -$1 the put option will go up .50 cents.
만약 긴 주식 포지션이 현금 풋 옵션이 추가된다면, 그 주식이 가지고 있는 델타1.00은 전체 노출을 위한 .50 델타가 될 수 있다. 왜냐하면 주식이 -1$내려간 달라에 대하여 풋옵션이 0.50센트 내려가기 때문이다
If a short stock position has an at-the-money call option added to it then the -1.00 Delta the short stock position has can become a -.50 Delta for the exposure as a whole because for every dollar the stock goes up +$1 the call option will go up +.50 cents.
만약 단기 주식 포지션이 현금 풋 옵션이 추가된다면, 단기 주식이 가지고 있는 델타-1.00은 전체 노출을 위한 -.50 델타가 될 수 있다. 왜냐하면 주식이 1$올라간 달라마다 콜옵션이 +0.50센트 올라갈 것이기 때문이다
Delta hedging is a way of changing directional exposure and can even make a trade directionally neutral.
If you own a stock and buy an in-the-money call option with a 1.00 Delta then the stock and option will move dollar for dollar together and only Theta will decay as long as the option stays in-the-money this play would be Delta neutral and profit from any declining Theta value as time went by.
델타 위험회피는 방향 노출을 바꾸는 한 가지 방법이며 심지어 방향 중립적인 거래를 할 수 있다.
만일 주식을 소유하고 있고 1.00 델타가 있는 통화 옵션을 구입한다면 주식과 옵션의 달러대 달러로 함께 움직이게 될 것이고, 이 플레이가 인더 머니상태에 있는 한 테타만이 감소하고 이 플에이는 중립델타가 되고 시간이 흐르면서 감소하는 테타로부터 이익을 얻게 될 것이다.
Delta is just one of many options Greeks to consider as it represents how much of a directional move is captures. To save a lot of time and searching you can learn more about the basics of trading options by checking out myOptions 101 eCourse.
델타는 고려해야 할 많은 옵션들 그리스어 중 하나일 뿐이다. 그것은 얼마나 많은 방향적 움직임이 포착되는지를 상징하기 때문이다. 시간을 많이 절약하고 검색하려면 옵션 101 eCourse를 확인하여 거래 옵션의 기본 사항에 대해 자세히 알아보십시오.