10 Paul Tudor Jones Price Action Trading Quotes
Paul Tudor Jones is one of the greatest traders and money managers of his generation. He has had no losing years in his primary fund for decades. He was able to more than double his capital under management during the Black Monday Crash of 1987 while others faced huge drawdowns and account blow ups. He is ranked at 120th richest person on the Forbes 400 of wealth. His net worth is around $5 billion and growing. Here is a guy that traders of all levels need to listen to what he has to say about trading.
Paul Tudor Jones는 당대 최고의 트레이더이자 머니 매니저 중 한 명입니다. 그는 수십 년 동안 기본 펀드에서 손실을 본 적이 없습니다. 그는 1987년 Black Monday Crash 동안 관리 중인 자본을 두 배 이상 늘릴 수 있었고 다른 사람들은 막대한 손실과 계정 폭파에 직면했습니다. 그는 Forbes의 400대 자산에서 120번째로 부유한 사람으로 선정되었습니다. 그의 순자산은 약 50억 달러이며 성장하고 있습니다. 여기 모든 수준의 거래자가 거래에 대해 말하는 것을 들어야 하는 사람이 있습니다.
“There is no training, classroom or otherwise, that can prepare for trading the last third of a move, whether it’s the end of a bull market or the end of a bear market.” – Paul Tudor Jones
"강세장의 끝이든 약세장의 끝이든 움직임의 마지막 3분의 1을 거래하기 위해 준비할 수 있는 교육, 강의실 또는 기타 방법이 없습니다." – 폴 튜더 존스Volatility expands at the end of one trend direction and the beginning of another, what was working stops working and the key to the lock changes for profitable trading.
“한 추세 방향의 끝과 다른 추세 방향의 시작 부분에서 변동성이 확장되고, 작동하던 것이 작동을 멈추고 잠금의 열쇠가 수익성 있는 거래를 위해 변경됩니다."
The most important rule is to play great defense, not great offense. Everyday I assume every position I have is wrong. I know where my stop risk points are going to be. I do that so I can define my maximum drawdown. Hopefully, I spend the rest of the day enjoying positions that are going in my direction. If they are going against me, then I have a game plan for getting out.” – Paul Tudor Jones
가장 중요한 규칙은 큰 공격이 아닌 훌륭한 수비를 플레이하는 것입니다. 매일 나는 내가 가진 모든 입장이 틀렸다고 생각합니다. 나는 나의 정지 위험 지점이 어디인지 알고 있습니다. 그렇게 하는 이유는 내 최대 손실을 정의할 수 있기 때문입니다. 바라건대, 나는 나의 방향으로 가고 있는 위치를 즐기면서 하루의 나머지를 보냅니다. 만약 그들이 나를 반대한다면, 나는 빠져나갈 계획을 가지고 있다.” – 폴 튜더 존스
Always be managing your risk, be open to being wrong about price action, have a stop loss point, and know your drawdown risk. Let your winners run until they stop and then exit your position.
항상 위험을 관리하고, 가격 조치에 대해 잘못된 생각을 하고, 손절 지점을 갖고, 하락 위험을 알고 있습니다. 승자가 멈출 때까지 뛰고 나서 당신의 위치에서 나가게 하십시오.
“I believe the very best money is made at the market turns. Everyone says you get killed trying to pick tops and bottoms and you make all your money by playing the trend in the middle. Well for twelve years I have been missing the meat in the middle but I have made a lot of money at tops and bottoms.” – Paul Tudor Jones“
나는 시장이 돌아가면서 가장 좋은 돈을 벌 수 있다고 믿습니다. 모든 사람들은 당신이 상의와 하의를 고르다 죽임을 당하고 중간에 트렌드를 플레이하여 모든 돈을 벌 수 있다고 말합니다. 음, 12년 동안 중간에 고기가 그리웠지만 위아래로 많은 돈을 벌었습니다." – 폴 튜더 존스
The best risk/reward ratios are with buying the dip near the bottom and selling short near the market top.
최고의 위험/보상 비율은 바닥 근처에서 하락 매수하고 시장 꼭대기 근처에서 공매도하는 것입니다.
“Don’t ever average losers. Decrease your trading volume when you are trading poorly; increase your volume when you are trading well. Never trade in situations where you don’t have control. For example, I don’t risk significant amounts of money in front of key reports, since that is gambling, not trading.” – Paul Tudor Jones
“결코 패자를 평균화하지 마십시오. 거래가 좋지 않을 때 거래량을 줄이십시오. 잘 거래할 때 거래량을 늘리십시오. 통제할 수 없는 상황에서 거래하지 마십시오. 예를 들어, 나는 주요 보고서 앞에서 상당한 금액의 돈을 위험에 빠뜨리지 않습니다. 거래가 아니라 도박이기 때문입니다." – 폴 튜더 존스
Don’t buy more of a losing position, trade smaller during losing streaks, and trade bigger during a winning streak. Don’t risk a lot of money on reports like earnings or the Fed minutes, that is gambling.
지는 포지션을 더 많이 사지 말고, 연패를 하는 동안 더 작게 거래하고, 연승을 하는 동안 더 크게 거래하십시오. 수입이나 연준 회의록과 같은 보고서에 많은 돈을 걸지 마십시오. 그것은 도박입니다.
“I always believe that prices move first and fundamentals come second” – Paul Tudor Jones
"나는 항상 가격이 먼저 움직이고 펀더멘털이 그 다음이라고 믿습니다." - Paul Tudor Jones
Price action prices in fundamentals in advance. The market is always projecting and calculating the future through price adjustments.
펀더멘털에서 가격 조치 가격을 미리 책정합니다. 시장은 항상 가격 조정을 통해 미래를 예측하고 계산합니다.
“I spend my day trying to make myself as happy and relaxed as I can be. If I have positions going against me, I get right out; if they are going for me, I keep them.” – Paul Tudor Jones
“나는 가능한 한 행복하고 편안하게 지내기 위해 하루를 보낸다. 나에게 불리한 입장이 있으면 바로 물러납니다. 그들이 나를 위해 간다면, 나는 그들을 지킨다.” – 폴 튜더 존스
Going with the flow of price action by letting your winners run and cutting your losses short is a good psychological practice for a trader.
승자가 달리게 하고 손실을 줄임으로써 가격 행동의 흐름을 따라가는 것은 거래자에게 좋은 심리적 관행입니다.
“Fundamentals might be good for the first third or first 50 or 60 percent of a move, but the last third of a great bull market is typically a blow-off, whereas the mania runs wild and prices go parabolic… There is no training, classroom or otherwise, that can prepare for trading the last third of a move, whether it’s the end of a bull market or the end of a bear market.” – Paul Tudor Jones
펀더멘털은 움직임의 처음 3분의 1 또는 처음 50% 또는 60%에 좋을 수 있지만 위대한 강세장의 마지막 3분의 1은 일반적으로 폭발적인 반면, 열광은 미친 듯이 뛰고 가격은 포물선처럼 갑니다. 훈련은 없습니다. 강세장의 끝이든 약세장의 끝이든 움직임의 마지막 3분의 1을 거래할 준비를 할 수 있습니다.” – 폴 튜더 존스
A market trend can move far outside the boundary of what people think is possible and become completely removed from fundamental values.
시장 트렌드는 사람들이 가능하다고 생각하는 것의 경계를 훨씬 벗어나 근본적인 가치에서 완전히 벗어날 수 있습니다.
“When you get a range expansion, the market is sending you a very loud, clear signal that the market is getting ready to move in the direction of that expansion.” – Paul Tudor Jones"
범위 확장을 하면 시장은 시장이 그 확장 방향으로 움직일 준비가 되었다는 매우 크고 분명한 신호를 보내고 있습니다." – 폴 튜더 존스
A breakout and increase in a trading range signals the next direction of a move.
거래 범위의 돌파 및 증가는 이동의 다음 방향을 나타냅니다.
“The whole world is simply nothing more than a flow chart for capital.”- Paul Tudor Jones
"전 세계는 단순히 자본의 흐름도에 불과합니다." - 폴 튜더 존스
Money flows in search of returns sometimes and at other times in search of safety.
돈은 수익을 찾아 흐를 때도 있고 안전을 찾아 흐를 때도 있습니다.
“My metric for everything I look at is the 200-day moving average of closing prices. I’ve seen too many things go to zero, stocks and commodities. The whole trick in investing is: “How do I keep from losing everything?” If you use the 200-day moving average rule, then you get out. You play defense, and you get out.” – Paul Tudor Jones“
내가 보는 모든 것에 대한 나의 지표는 종가의 200일 이동 평균입니다. 나는 너무 많은 것들이 0이 되는 것을 보아왔습니다. 주식과 상품입니다. 투자의 전체 비결은 "모든 것을 잃지 않으려면 어떻게 해야 합니까?"입니다. 200일 이동 평균 규칙을 사용하면 빠져 나옵니다. 수비를 하고 빠저 나옵니다 ." – 폴 튜더 존스
The 200 day moving average of prices is a great defensive tool to know when to get out of a position. It is also the last line of defense in an uptrend before the probabilities shift to a downtrend beginning.가격의 200일 이동 평균은 포지션을 벗어날 때를 알 수 있는 훌륭한 방어 도구입니다. 이는 또한 하락 추세 시작으로 가능성 전에 상승 추세의 마지막 방어선이기도 합니다.
“The concept of paying one-hundred-and-something times earnings for any company for me is just anathema. Having said that, at the end of the day, your job is to buy what goes up and to sell what goes down so really who gives a damn about PE’s?”(=(Private Equity) – Paul Tudor Jones
저에게 어떤 회사에 100배 이상의 수익을 지불한다는 개념은 그저 곤혹스럽습니다. 결국, 당신의 임무는 상승한 것을 사고 하락한 것을 파는 것이라고 말한다면. 정말 누가 PE( (=(Private Equity)에 대해 신경을 쓰겠습니까?” – Paul Tudor Jones
Price to earnings ratios are not great trend trading tools but price action is.
가격 대비 수익 비율은 훌륭한 추세 거래 도구는 아니지만 가격 행동은 그렇습니다.
“You always want to be with whatever the predominant trend is.” – Paul Tudor Jones
"당신은 항상 트렌드가 무엇이든 함께하고 싶어합니다." – 폴 튜더 존스
Always trade in the direction of the primary trend in your market. Go with the path of least resistance.
항상 시장의 주요 추세 방향으로 거래하십시오. 저항이 가장 적은 길로 가십시오.