What is Quadruple Witching Friday?(네배의 마녀 금요일은 무엇입니까??

What is Quadruple Witching Friday?(?(네배의 마녀 금요일은 무엇입니까??)

How Does Quadruple Witching Occur?(네배의 마녀는 어떻게 발생하는가?)

Quadruple Witching occurs as four different types of derivative instruments reach their final trading day at the same time, on the same day. In the US market, the final trading day for stock options is every third Friday of each month. The final trading day for single stock futures, options on index futures, and most index futures occurs every third Friday of the quarter. on the third Friday of March, June,... September, and December, the combined expiration of these four derivative instruments creates the Quadruple Witching day.

What Effects Does Quadruple Witching Have?

4종류의 파생상품이 같은 날 동시에 최종 거래일에 도달하면서 쿼드러플 위치가 발생한다. 미국 시장에서 스톡옵션의 최종 거래일은 매월 셋째 주 금요일이다. 단일 주식 선물, 지수 선물에 대한 옵션, 그리고 대부분의 지수 선물에 대한 최종 거래일은 분기의 3번째 금요일마다 발생한다. 3월 셋째 주 금요일, 6월... 9월과 12월에 이들 4가지 파생상품의 유통기한이 합쳐지면 쿼드러플 마녀의 날이 만들어진다.

쿼드러플 마녀는 어떤 영향을 줍니까?

on quadruple witching days, and especially during the final market hours, many investors attempt to unwind their futures and options positions before the contracts expire. This activity frequently includes repurchasing contracts and closing out market positions.

Due to the combined effects of exercise, delivery, hedging, arbitrage(차액을 취득하는 중개 매매), and speculative options tradinand futures trading activity during Quadruple Witching days, the biggest observable effect is a dramatic increase in trading volume.

4배의 마녀가 되는 날, 특히 마지막 시장 시간에는 많은 투자자들이 계약이 만료되기 전에 그들의 선물과 옵션의 위치를 풀려고 한다. 이 활동에는 계약을 재매입하고 시장 포지션을 폐쇄하는 것이 포함된다.
쿼드러플 마녀일 동안 행사, 인도, 위험회피, 재정적 및 투기적 옵션 거래와 선물 거래 활동이 결합된 효과로 인해 가장 큰 관측 가능한 효과는 거래량의 급격한 증가다.

Traders can expect about a 50% increase in trading volume on this day, as positions are managed before expiration.

거래자들은 기한이 만료되기 전에 포지션이 관리되기 때문에 이날 거래량이 약 50% 증가할 것으로 예상할 수 있다.

Even though there might be increased amount of volatility in certain stocks during Quadruple Witching, the overall stock market action does not look significantly different from a normal non-Quadruple Witching day. In fact, the quadruple witching day does not end up significantly higher or lower than normal trading days.

쿼드러플위칭 기간 중 특정 종목의 변동성이 증가할 수 있지만 전반적인 주식시장 조치는 일반적인 비쿼드러플위칭일과 크게 다르지 않다. 사실 4중 마녀의 날은 보통 거래일보다 크게 높거나 낮게 마감하지  않는다.

There is a noticeable increase in intraday volatility on most of these days.

Value of further month options may be slightly higher than usual on the Thursday prior to Quadruple witching, and on Quadruple Witching Friday itself due to the increased amount of trading.

Because of the increased intraday volatility, options traders holding longer term options positions, using a trailing stop loss or contingent(조건부의) orders, may also experience unnecessary stop outs.(중지)

 요즘 대부분의 경우 하루동안에서 변동성이 눈에 띄게 증가하고 있다.
추가 달 옵션의 가치는 쿼드러플 마녀(금요일)가 있기 전 목요일과 거래량 증가로 인해 쿼드러플 마녀의 금요일 자체에서 예년보다 약간 높을 수 있다.

주가변동성이 증가함에 따라 후행 정지손실이나 조건부 주문을 사용하여 장기 옵션 포지션을 보유하는 옵션 트레이더도 불필요한 중지를 겪을 수 있다.

Why It Matters:

중요한 이유:

Quadruple witching days are usually accompanied by considerable volatility in stock and derivative prices, as well as increased trading volume. As a result, investors can anticipate and plan for the potential effects of these relatively turbulent trading days for intraday price ranges.

4중 마녀의 날은 거래량이 증가뿐만이 아니라. 통상 주식과 파생상품 가격의 상당한 변동성을 수반한다 그 결과, 투자자들은 비교적 격동의 이 거래일의 잠재적 효과를 예측하고 계획할 수 있다

  https://youtu.be/7nrZ_36fdawg