What is Positive Expectancy?(긍정적인 기대치란 무엇인가?)
The closest a trader can hope to come to a “Holy Grail” of profitable trading is a trading system with a positive expectancy. A trader’s focus should not be on predictions, stock picking, opinions, or being right all the time. The best focus is on creating a quantified system with an edge that is repeatable that creates small wins, big wins, and small losses that average out (결국 평균치가 되다)to profitability over time. A positive expectancy means that when you average out all the wins and losses you make money. It means if you divide your total profits by your total trades and have a positive outcome on average. You expect that if you place a certain amount of trades that you will be profitable at the end of the sequence of entries and exits.
거래자가 수익성있는 거래의“성배”에 도달하기를 기대할 수 있는 가장 가까운 것은 긍정적 기대를 가진 거래 시스템입니다. 거래자의 초점은 항상 예측, 주식 선택, 의견 또는 올바른 것에 중점을 두어서는 안됩니다. 가장 중점을 두는 것은 반복 할 수 있는 가장자리를 가진 정량화된 시스템을 만드는 데 있으며, 시간이 지남에 따라 수익성이 평균적인 작은 승리, 큰 승리 및 작은 손실이 발생합니다. 긍정적인 기대는 모든 승자와 평균을 평균할 때 돈을 버는 것을 의미합니다. 총 수익을 총거래로 나누고 평균적으로 긍정적인 결과를 얻는 경우를 의미합니다. 일정량의 거래를하면 입국과 퇴장 순서가 끝날 때 수익성이 있을 것으로 기대합니다.
Positive expectancy could be the most important part of your trading. For every trader no matter what trading method they use on any timeframe, if they don’t have a positive expectancy trading model then they have no edge and will likely have no long term profits. Before traders start putting any money at risk they should know if the trading system they are using has a positive expectancy. Without first having a positive expectancy system to trade that fits your own risk tolerance and return goals your trading psychology and risk management don’t matter. If you use good position sizing and the right mindset on trading a system with a negative expectancy or high risk of ruin it just means you lose money slower.
긍정적인 기대감은 당신의 거래에서 가장 중요한 부분이 될 수 있다. 모든 트레이더에게, 그들이 어떤 기간 동안 어떤 거래 방법을 사용하든, 만약 그들이 긍정적인 기대 거래 모델을 가지고 있지 않다면, 그들은 유리하지 않고 장기간의 이익도 없을 것이다. 거래자들이 돈을 위험에 빠뜨리기 전에 그들이 사용하고 있는 거래 시스템이 긍정적인 기대치를 가지고 있는지 알아야 한다. 우선 당신 자신의 위험 관용과 수익목표에 맞는 거래에 대한 긍정적인 기대 시스템을 갖추지 않으면 , 당신의 거래 심리학과 위험 관리는 중요하지 않다. 만약 당신이 좋은 포지션 사이징과 적절한 사고방식을 사용하여 부정적인 기대치나 파괴 위험이 높은 시스템을 거래한다면, 그것은 단지 당신이 돈을 더 느리게 잃는 것을 의미한다.
Knowing we have a positive expectancy means we have done enough homework, backtesting, and validation to show ourselves our trading system will create profits over the long term based on our signals, win rate, and risk/reward ratio. The first part of successful trading is in the research to validate your system. This is a lot of work and effort and why most traders don’t make it as they want easy money not to do hundreds of hours of work. The win rate is not what created a positive expectancy it is the size of all the wins and losses combined that create the expectancy. You can have a low win rate system that is profitable due to a few huge wins and a lot of small losses. Big losses are the primary factor that creates a negative expectancy system. The first step to creating a positive expectancy system is removing big losses from your system and the second most important is to let your winners run. This is the job of your entry signals, exit signals, position sizing, trailing stops, and profit targets, to create small losses or big wins.
우리가 긍정적인 기대치를 가지고 있다는 것을 안다는 것은 우리가 충분한 숙제, 역테스트, 그리고 우리의 거래 시스템이 우리의 신호, 승률, 그리고 위험/보완 비율에 기초하여 장기적으로 이익을 창출할 것이라는 것을 스스로 보여줄 수 있는 충분한 검증을 했다는 것을 의미한다. 성공적인 거래의 첫번째 부분은 당신의 시스템을 검증하기 위한 연구에 있다. 이것은 많은 노력과 노력이며, 왜 대부분의 상인들은 수백 시간의 일을 하지 않는 것이 쉬운 돈을 원하기 때문에 그것을 만들지 못하는가. 승률이 긍정적인 기대치를 만들어 낸 것은 아니다. 그것은 모든 승패를 합친 것이 기대치를 만들어 내는 규모다. 몇 번의 큰 승리와 많은 작은 손실로 수익성이 높은 낮은 승률 제도를 가질 수 있다. 큰 손실은 부정적인 기대 시스템을 만드는 1차적인 요인이다. 긍정적인 기대 시스템을 만들기 위한 첫 번째 단계는 여러분의 시스템에서 큰 손실을 제거하는 것이고 두 번째 가장 중요한 것은 여러분의 승자들이 뛰게 하는 것이다. 이것은 작은 손실이나 큰 승리를 거두기 위한 진입 신호, 종료 신호, 위치 크기 조정, 후행 정지 및 수익 목표의 작업이다.
So how can you calculate a trading system’s positive expectancy?
그렇다면 어떻게 거래시스템의 긍정적인 기대치를 계산할 수 있는가?
E(R) = (PW x AW) – (PL x AL)
where;
E(R): Expectancy/ or Expected Return
E(R): 기대/또는 예상 반환
PW: Probability of winning
PW: 우승 확률
AW: Average win
양수 기대: 양수 "E(R)"
AW: 평균 우승
PL: Probability of losing
PL: 패소 확률
AL: Average loss
AL: 평균 손실
Positive Expectancy: is a positive “E(R)”
양수 기대: 양수 "E(R)"
This is the first step in a new trader’s journey not something they do later. A lot of positive expectancy emerges from trade management after a trade entry with stops to minimize losses and trailing stops to maximize gains.
이것은 그들이 나중에 하는 일이 아니라 새로운 거래자의 여정의 첫걸음이다. 많은 긍정적인 기대치는 손실을 최소화하기 위하여 거래를 하고 이익을 극대화 하기 위한 후행중지 한 후에 거래관리로 부터 나타난다
