Risk Reversal Option Strategy(위험 반전 옵션 전략)

Risk Reversal Option Strategy(위험 반전 옵션 전략)

Posted By: Steve Burnson: 

 

A risk reversal option strategy play is a position that is constructed by selling short an out-of-the-money put options and also buying long an out-of-the-money call option that both have the same expiration date.

리스크 역전  옵션 전략 플레이는 신용  풋옵션을 짧게 매도하고 둘 다 만기일이 신용 콜옵션도 오래 사들이는 방식으로 구성되는 포지션이다.

The risk reversal option play simulates approximately the profit and loss of owning the underlying asset, it is also called a synthetic long. This is an option strategy that both buys and sells two out-of-money options at the same time to construct the same risk/reward dynamics of a long position but using less capital.

위험역전 옵션 플레이는 기초자산 소유의 손익을 근사적으로 시뮬레이션하며, 합성하는 길이라고도 한다. 이것은 긴 포지션의 동일한 위험/보완 역학을 구성하되 자본을 적게 사용하기 위해 두 개의 자금 이탈 옵션을 동시에 사고파는 옵션 전략이다.

With this strategy the option trader first needs a signal to go long before constructing this type of position as it has a bullish bias for profits. Instead of going long on the stock, currency, or commodity the option trader will instead use the long call and short put to mimic(유사한 흉내를 내다) a similar way to both capture an upside move or risk losing a drop in price as the options move.

이 전략을 사용하여  옵션 트레이더는 먼저 이익에 대한 강한 편견을 가지고 있기 때문에  이러한 유형의 포지션을 구성하기 훨씬(오래) 전에 가야 할 신호가 필요하다. 옵션 거래자는 주식, 통화 또는 상품에 대해 긴 시간을 보내는 대신에 옵션의 이동에 따라 가격 하락을 감수하거나 상승하는 이동을 잡는  유사한 방법을  흉내를 낼  긴 콜과 짧은 풋을 사용할 것이다 

The option trader uses the capital from the sale of the short put option to buy the call option. Then if the underlying asset moves higher in price, the call option will increase in value while the put option will go down in value very similar to being long the underlying asset itself.

 

옵션 트레이더는 콜옵션을 매수하기 위해 단기 풋옵션의 매각으로 인한 자본을 이용한다. 그 후 기초자산이 가격에서 더 높게 움직이면 콜옵션은 가치가 상승하고 풋옵션은 기초자산 자체의 길이가 긴 것과 매우 유사한 가치가 하락하게 된다.

Unlike a stock position a synthetic long position like a risk reversal is only valid until the options expiration date.

 

주식 포지션과 달리 위험역전과 같은  긴 합성 포지션은 옵션 만기일까지만 유효하다.

 

Red line markets the similarity between a risk reversal option play behavior versus a long stock position.

레드라인은 리스크 반전 옵션 플레이 행동과 긴 주식 포지션 간의 유사성을 시판한다.

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