Option Delta: How much Bang do you get for your Buck?(옵션델타:돈을 위하여 얼마나 많은 방을 얻어야 하는가??)

Option Delta: How much Bang do you get for your Buck?(옵션델타:돈을 위하여 얼마나 많은 방을 얻어야 하는가??) BUC는 돈이고 bang은 한방

Posted By: Steve Burnson:

 

The delta of a stock option is how much it moves in relation to the underlying stock dollar for dollar. A .50 delta means it moves .50 cents for every dollar the stock moves, a .90 delta means the option captures .90 for ever dollar move in the under lying.

 

스톡옵션의 델타는 달러에 달러를 대비하여 기본 주식 달러와 관련하여 얼마나 이동하는지이다. 0.50 델타는 주가가 움직일 때마다 0.50센트씩 움직인다는 뜻이고, 90 델타는 옵션이 90달러의 하락 전환에 대해 90센트씩을 획득한다는 뜻이다.

 

At the money options tend to have a .50 delta because it is a 50/50 chance that the options will expire in the money and the holder will get intrinsic value. If Apple is trading at $660 the $660 strike has 50/50 odds of being in the money at expiration, it can move either up or down.

ATM옵션은 인더 머니 상태에서  옵션이 만료되고 보유자는 내재적인 가치가 얻을 수 있는  확률이 50/50이기 때문에  .50델타를 갖는 경향이 있다. 만약 애플이 660달러에 거래된다면, 660달러의 행사는  만기시에 인더 머니 상태가 될 확률이 50/50이라면 그것은 오르거나 내릴 수 있다 

 

When Apple is at $660 a $685 weekly call option may have only a .10 delta because it only has a 1 in 10 chance of closing in the money, so it will move only a dime for every dollar that Apple moves.

애플이 660달러에 있을 때 주당 685달러 콜옵션은 인더머니 상태에서 종료할 가능성이 1/10을 가지기 때문에 단지 0.1델타만을 가진다 그래서 애플이 움직이는 각 달러당 단지 원다임을 움직일 것이다 원다임은 1/10달러입니다 하여 10센트입니다

 

Delta is about the probabilities of an option contract having intrinsic value at its expiration, a deep in the money $620 weekly option may have a .95 delta when Apple is trading at $660 becasue it is a 95% chance that it will close in the money at expiration. With deep in the money options it is like you own the stock because you are trading based intrinsic value not probabilities. When you buy an in the money option it is basically like you are insuring intrinsic value for the holder and you get the full upside for your risk.

델타는 옵션계약의 유효기간 만료시 내재가치가 있는 확률에 관한 것으로,  애플이 만기시 인더 머니 상태에서 종료할 확률이 95%이기 때문에 주당 620달러에서 거래할 시에 주당 620달라 인더먼니 상태의 딥은 0.925델타를 가질 수 있다  인더 머니의 딥으로 당신이 확률이 아니라 내재적 가치를 기준으로 거래를 하기 때문에 주식을 소유하는것 과고 같다  당신이 인더먼니 상대의 옵션을 구입할 때 보유자에게즌는 기본적으로 내재가치를 보장하는 것과 같고 당신은 당신의 위험에 대하여는 완전히 상승을 얻을 수 있다

Far out of the money options have terrible odds and are more like lottery tickets than investment vehicles. Also if you buy at the money options you have to overcome the theta and vega premium above intrinsic value first before you can become profitable, but that is for another blog post.

머니가 훨씬 부족한  옵션은 투자 수단이라기 보다는 복권에 가깝고 가능성이 매우 높다. 또한 만약 당신이 ATM 머니 옵션으로 구매한다면  당신이 수익성이 될 수 있기 전에 당신은 먼저 본질적인 가치보다 더 높은 세타 및 베가 프리미엄을 극복해야 하지만, 그것은 다른 블로그 포스트를 위한 것이다.(다른 블로그 기사를 참작하여 정보를 습득하시기 바랍니다)

 

This is why I play in the money options, I win or lose based on the stock price alone with no need to overcome theta costs, vega costs, or odds that are not in my favor.

이것이  내가 인더 머니옵션에서 플레이를  하는 이유이고 세타비용이나 베가 비용 그리고 나에게 유리하지 않은 가능성을 극복할 필요성이 없는 주가만을 근거로 하여 이기거나 지는 것이다