How Does Shorting a Stock Work?(재고 부족은 어떻게 작용하는가?)

How Does Shorting a Stock Work?(재고 부족은 어떻게 작용하는가?)

 

Posted By: Steve Burnson:

 

How does short selling work? Selling short reverses the normal order of buying and then selling. Selling short means to sell something you do not own. When you sell a stock short you borrow the stock from your broker and sell it to a buyer. You then owe the broker the shares. You receive cash from the sale but have to use it to buy the shares later to pay back your broker for the loan. You are long cash and short the shares on a short trade.

공매도는 어떻게 되는가? 공매도는 정상적인 매매 순서를 뒤집는다. 공매도는 자신이 소유하지 않은 물건을 파는 것을 의미한다. 주식 부족을 팔 때는 중개인에게 주식을 빌려서 구매자에게 판다. 그러면 당신은 브로커에게 그 주식을 빚지고 있다. 당신은 매도로부터 현금을 받지만 나중에 당신의 중개인에게 대출금을 갚기 위해 주식을 사기 위해 그것을 사용해야 한다. 너는 단기매매로 현금이 많고 주식이 부족하다.

Selling a stock short can confuse new traders as it can be hard to understand how you can sell something you don’t own. To sell a stock short you first must have a margin account with your broker. You will need to open a margin account to sell stocks shorts because you need a loan to sell shares you don’t own. You must first borrow the shares.

주식 공매도는 당신이 소유하고 있지 않은 물건을 어떻게 팔 수 있는지 이해하기 힘들기 때문에 새로운 거래자들을 혼란스럽게 할 수 있다. 주식 공매도를 하려면 먼저 중개인에게 마진 계좌를 가지고 있어야 한다. 보유하지 않은 주식을 팔려면 대출이 필요하기 때문에 주식 공매도를 할려면 마진 계좌를 개설해야 할 것이다. 우선 주식을 빌려야 한다.

Margin requirements are a type of loan that is collateral that backs the short position and provides safety that the borrowed shares will be returned to the owner. FINRA requires brokerage accounts to maintain a minimum 25% of the shorted stock value with cash in the trading account. If you sell short a stock position valued at $10,000 you must have a minimum of $2,500 in cash deposited in your account at all times.

마진요건은 단기적 지위를 뒷받침하고 차입한 주식을 소유주에게 돌려주는 안전성을 제공하는 담보대출 유형이다. FINRA는 증권거래 계좌에 현금이 있는 단기 주식 가치의 최소 25%를 유지하도록 요구한다. 만약 당신이 1만 달러 상당의 주식을 매각한다면, 당신은 당신의 계좌에 항상 최소한 2,500달러의 현금을 예치해야 한다.

After you have set up your margin account and have enough cash to cover the short position then you can type in the ticker symbol and click the ‘sell short’ button. Your broker will have to find shares to ‘borrow’ from another account and then sell them in the market, the proceeds(수익) from the sell will be your credit from the short sell but you have to ‘buy to cover’ the position later. A short sell can only be executed if your broker can locate(찾아내다) shares to borrow and sell short for you. Some shares are too illiquid and don’t have shares available to short.

마진계정을 설정하고 짧은 포지션을 커버할 수 있는 충분한 현금을 확보한 후 티커 기호를 입력하고 'shell short' 버튼을 클릭하십시오. 당신의 중개인은 다른 계좌에서 '차입'할 주식을 찾고 그것들을 시장에서 팔아야 할 것이다. 판매 수익은 단기매매에서 얻은 당신의 신용이 될 것이다. 그러나 당신은 그 자리를 나중에 '구입'해야 한다. 공매도는 중개인이 빌려줄 주식을 찾아 줄 수 있는 경우에만 실행될 수 있다. 일부 주식은 너무 비합리적이어서 단기적으로 이용할 수 있는 주식을 가지고 있지 않다.

When you ‘buy to cover’ the short position that will be your debit purchase price to buy back the shares you were short in the open market, then your broker can ‘return’ the shares to the account they were borrowed from. This is all done electronically today and is computerized and automated.

공개 시장에서 자신이 보유한 주식을 다시 매입하기 위해 차변매입가격이 될 짧은 포지션을 '포괄 구매'하면 브로커는 자신이 빌린 계정으로 주식을 '환불'할 수 있습니다. 이 모든 것은 오늘날 전자적으로 이루어지며 컴퓨터 화되고 자동화됩니다.

A short sell reverses the sequence of trading, you sell first and then buy later. If you sell short for a higher price than you buy it back later for you have made money. While you are short a stock you also will have to pay margin interest on the position size held. You will also have to pay any dividends due on the stock during the time period you are short.

공매도는 거래 순서를 뒤바꾸고, 당신은 먼저 팔고 나중에 산다. 만약 당신이 돈을 벌었기 때문에 나중에 그것을 다시 사는 것보다 더 높은 가격에 단점을 팔면. 주식은 부족하지만 보유 포지션 규모에 대해서도 마진 이자를 지불해야 한다. 또한 부족한 기간 동안 주식에 대한 배당금을 지불해야 할 것이다.

Selling short and buying back at lower prices in the stock market can be more difficult than buying and selling at a higher price as the stock market tends to go up or sideways the majority of the time. Bull markets are long and bear markets are short. Stock market sell offs and corrections tend to be brief in time span and volatile in movement and also have big rallies many times even as they go down.

대부분 증시가 오르거나 횡보하는 경향이 있어 공매도, 낮은 가격에 되팔기도 더 어려울 수 있다. 불 시장은 길고 약세 시장은 짧다. 주식시장의 매도세와 조정은 시일이 짧고 변동성이 큰 경향이 있으며, 하락하더라도 여러 차례 큰 랠리를 갖는다.

Most of the time the long side is the most profitable to trade in the stock market. Also the math for returns on the long side are more favorable as the upside of a stock is unlimited. A stock priced at $10 that you buy that then goes up to $110 is a 1,000% return on capital. A stock priced at $100 that you sell short that falls to $10 is a 90% return on your capital. (매매를 먼저하고 매수가격이 $10이면 $90이 남는다)The upside returns for long positions are uncapped while the most you can return on a short position is 100% if the stock goes to zero. Long side position losses are capped at 100% if your stock goes to $0 but the short side is uncapped as a stock can go up to any price in theory, that is why it is crucial to use a stop loss on short positions to cap your losses.

롱사이드 쪽이 주식시장에서 거래하기에 가장 이익이 되는 경우가 대부분이다. 또한 주식의 상승이 무제한이기 때문에 긴 쪽의 수익에 대한 산술도 더 유리하다. 10달러짜리 주식으로 110달러까지 올라가면 1,000%의 자본 수익률을 얻을 수 있다. 100달러짜리 단기매매 주식은 10달러까지 하락하면 자본금의 90%를 돌려받는 것이다. 롱 포지션의 상승 수익률은 제한이 없는 반면 주가가 0으로 갈 경우 짧은 포지션에서 가장 많이 복귀할 수 있는 수익률은 100%이다. 주가가 0달러까지 올라가면 롱사이드 포지션 손실이 100%로 제한되지만, 이론상 어떤 가격에도 오를 수 있어 쇼트사이드의 경우 스톱손실을 이용해 손실을 줄이는 것이 중요하다.

Another way to profit from selling stocks short is to buy put option contracts explained here.

주식을 공매도해서 이익을 얻는 또 다른 방법은 여기에 설명된 풋옵션 계약을 사는 것이다.

From the book How to Make Money Selling Stocks Short

어떻게 하면 주식을 팔아 돈을 벌 수 있을까라는 책에서