Top 10 Stanley Druckenmiller Price Action Trading Quotes(Stanley Druckenmiller의 상위 10개 가격 행동 거래 )

Top 10 Stanley Druckenmiller Price Action Trading Quotes(Stanley Druckenmiller의  상위 10개 가격 행동 거래 

Posted By: Steve Burnson:

 

Stanley Druckenmiller was one of the most successful hedge fund managers in history. Duquesne returned an average annual return of 30% with no losing years. He founded Duquesne Capital in 1981 and grew it to $12 billion under management. After two decades of great returns he closed the fund in 2010 because he felt he could not continue to create the same level of returns going forward that met his own expectations due to the disadvantage of trading with such a large amount of capital.

스탠리 드러켄밀러는 역사상 가장 성공한 헤지펀드 매니저 중 한 명이었다. Duquesne은 연 평균 30%의 수익률을 보였으며, 손실 없는 해를 보냈다. 1981년 듀크신캐피털을 설립해 관리 중인 120억 달러로 키웠다. 20여 년의 큰 수익률을 올린 후 2010년 펀드를 폐쇄한 것은 이렇게 많은 자본과 거래하는 불이익 때문에 자신의 기대에 부응하는 수익률을 계속 낼 수 없다고 느꼈기 때문이다.

From 1988 to 2000, he also managed money with George Soros as the lead portfolio manager for Soro’s Quantum Fund. Druckenmiller made $260 million in 2008.

1988년부터 2000년까지 소로 퀀텀 펀드의 포트폴리오 총괄 책임자로 조지 소로스와 함께 돈을 운용하기도 했다. 드루켄밀러는 2008년에 2억 6천만 달러를 벌었다.

Stanley Druckenmiller’s net worth is currently $4.6 billion. The following are quotes giving some insight into the wisdom and trading strategies of this market wizard.

스탠리 드러켄밀러의 순자산은 현재 46억 달러다. 다음은 이 시장 마법사의 지혜와 거래 전략을 어느 정도 통찰할 수 있는 인용구들이다

“Earnings don’t move the overall market; it’s the Federal Reserve Board… focus on the central banks, and focus on the movement of liquidity… most people in the market are looking for earnings and conventional measures. It’s liquidity that moves markets.” – Stanley Druckenmiller

수익은 전체 시장을 움직이는 것이 아니라 연방준비제도이사회(FRB)인데 중앙은행에 초점을 맞추고 유동성 이동에 초점을 맞춘다… 시장의 대부분의 사람들은 수익과 재래식 대책을 찾고 있다. 시장을 움직이는 것은 유동성이다." – 스탠리 드루켄밀러

The ultimate fundamental driver of the financial markets and trends is liquidity. The Federal Reserve is the ultimate provider of liquidity their decisions are the single biggest driver of price action.

금융시장과 트렌드의 궁극적 기초적인 원동력은 유동성이다. 연방준비제도이사회(Federal Federal Federation)는 궁극적인 유동성의 공급자이며 그들의 결정이 단일한 가장 큰 가격조치의  큰 원동력이다.

“I don’t really like hedging. To me, if something needs to be hedged, you shouldn’t have a position in it.” – Stanley Druckenmiller

나는 헤지하는 것을 별로 좋아하지 않는다. 나에게 있어, 어떤 것을 회피할 필요가 있다면, 당신은 그 안에 포지션을 가져서는 안 된다." – 스탠리 드루켄밀러

Hedges can be expensive and good trades don’t need them, a good exit plan is the best hedge.

헤지는 비쌀 수 있고 좋은 거래는 그것들을 필요로 하지 않는다. 좋은 출구 계획은 최고의 헤지이다.

“Once an economy reaches a certain level of acceleration… the Fed is no longer with you… The Fed, instead of trying to get the economy moving, reverts to acting like the central bankers they are and starts worrying about inflation and things getting too hot.” – Stanley Druckenmiller

경제가 특정 수준의 가속에 도달하면… 연준은 더 이상 당신과 함께하지 않습니다… 연준은 경제를 움직이게하는 대신 중앙 은행가처럼 행동하고 인플레이션과 상황이 너무 뜨거워지는 것에 대해 걱정하기 시작합니다. .” – Stanley Druckenmiller

The Fed is a Bull’s friend until the end when inflation becomes their enemy. If the Fed believes the economy is growing too fast, and that inflation or rising prices may happen, they will increase the fed funds rate to slow growth.

연준은 인플레이션이 그들의 적이 되는 마지막까지 불스의 친구다. 연준이 경제가 너무 빠르게 성장하고 있고 인플레이션이나 물가 상승이 일어날 수 있다고 판단하면 연준 금리률를 올려 성장을 둔화시킬 것이다.

“Bitcoin is like anything else: it’s worth what people are willing to pay for it.” – Stanley Druckenmiller

"비트코인은 다른 것과 같다. 사람들이 기꺼이 지불할 가치가 있다." – 스탠리 드루켄밀러

Prices are set by bid/ask spreads not opinions or predictions. Price action is the current truth regardless of any one’s opinion.

가격은 의견이나 예측이 아닌 입찰/매도 스프레드에 의해 결정된다. 가격행동은 누구의 의견에도 상관없이 현재의 진실이다.

“Whenever I see a stock market explode, six to 12 months later you are in a full blown recovery.” – Stanley Druckenmiller

증시가 폭발적으로 증가하는 것을 볼 때마다, 6개월에서 12개월이 지나면 당신은 완전히 회복된다." – 스탠리 드루켄밀러

The first step out of a bear market in the stock market is a big move to the upside that never retraces.

증시 약세장에서의 첫걸음은 결코 재도전하지 않는 상승세로 가는 큰 움직임이다.

“Soros is the best loss taker I’ve ever seen. He doesn’t care whether he wins or loses on a trade. If a trade doesn’t work, he’s confident enough about his ability to win on other trades that he can easily walk away from the position.” – Stanley Druckenmiller

"소로스는 내가 본 것 중에 제일 좋은 분실자야. 그는 거래에서 이기든 지든 상관하지 않는다. 트레이드가 안 되면 쉽게 자리를 비울 수 있는 다른 트레이드에서 승리할 수 있는 능력에 대해 충분히 자신감이 있다." – 스탠리 드루켄밀러

George Soros lets price action tell him when his trade is wrong and he will immediately exit a trade when proven wrong and keep his losses small.

조지 소로스는 그의 거래가 틀렸을 때 가격 행동을 통해 그에게 알려주고, 그는 틀렸음이 입증되면 즉시 거래를 중단하고 손실을 줄일 것이다.

“What a company’s been earning doesn’t mean anything. What you have to look at is what people think it’s going to earn. If you can see something in two years is going to be entirely different than the conventional wisdom, that’s how you make money.” – Stanley Druckenmiller

“회사가 벌어들이는 것은 아무 의미가 없습니다. 여러분이 봐야 할 것은 사람들이 그것이 벌 것이라고 생각하는 것입니다. 2 년 안에 무언가가 기존의 통념과 완전히 다른 것을 볼 수 있다면 그것이 돈을 버는 방법입니다.” – Stanley Druckenmiller

Actual current earnings don’t drive price action it is the expectations of future earnings is what drives price moves. Money is made by trading errors in expectations not earnings.

실제 현재 수입은 가격 행동을 유도하지 않으며 미래 수입에 대한 기대가 가격 변동을 유도합니다. 수익이 아닌 기대의 오류를 거래하여 돈을 벌 수 있습니다.

“I don’t put Tesla in the Amazon category. They have not proved to me that, as a financial model and an economic model, it is going to work.” – Stanley Druckenmiller

나는 테슬라를 아마존 카테고리에 넣지 않는다. 그들은 금융 모델과 경제 모델로서 그것이 효과가 있을 것이라는 것을 나에게 증명하지 못했다." – 스탠리 드루켄밀러

Druckenmiller loves Amazon as a company, stock, and business model but he doesn’t think Tesla is going to work out (해결하다)in the long term.

Druckenmiller는 Amazon을 회사, 주식 및 비즈니스 모델로 사랑하지만 Tesla가 장기적으로 성공할 것이라고 생각하지 않습니다.

“If you’re running a business for the long term, the last thing you should be doing is borrowing money to buy back stock.” – Stanley Druckenmiller

"장기적으로 사업을 운영하고 있다면 주식을 되사려고 돈을 빌리는 일은 절대 없어야 한다." – 스탠리 드루켄밀러

Druckenmiller believes borrowing money is a terrible allocation of capital. This is not a good way to drive positive long term price action.

Druckenmiller는 돈을 빌리는 것은 자본의 끔찍한 할당이라고 믿는다. 이것은 긍정적인 장기 가격 행동을 유도하는 좋은 방법이 아니다.

“The way to build superior long-term returns is through preservation of capital and home runs…When you have tremendous conviction on a trade, you have to go for the jugular.(상대방의 약점) It takes courage to be a pig.” – Stanley Druckenmiller

우수한 장기 수익을 창출하는 방법은 자본과 홈런을 보존하는 것입니다. 거래에 대해 엄청난 신념을 갖고 있다면 경정맥으로 가야합니다. 돼지가 되려면 용기가 필요합니다.” 

The two elements of profitable trading is limiting draw downs of existing capital and letting winners run to maximize growing it. You have to trade with enough size to make your wins meaningful but at the same time limit the size of your losses with the exit plan.

수익성 있는 거래의 두 가지 요소는 기존 자본의 하락을 제한하는 것과 그것을 성장을 극대화하기 위해 승자들을 뛰게 하는 것이다. 충분히 큰 규모로 트레이드해야 승리가 의미가 있지만 동시에 출구 계획으로 손실 규모를 제한해야 한다.