Internal Rate of Return Formula(내부 수익률 공식)

Internal Rate of Return Formula(내부 수익률 공식)

 

Definition[edit]

 

The internal rate of return on an investment or project is the "annualized effective compounded return rate" or rate of return that sets the net present value of all cash flows (both positive and negative) from the investment equal to zero. Equivalently, it is the discount rate at which the net present value of the future cash flows is equal to the initial investment, and it is also the discount rate at which the total present value of costs (negative cash flows) equals the total present value of the benefits (positive cash flows).

투자나 프로젝트에 대한 내부 수익률은 투자에서 발생하는 모든 현금흐름(양수 및 음수 모두)의 순현재가치를 0으로 설정하는 "연간 유효 복합수익률" 또는 수익률이다. 이와 동등하게 미래현금흐름의 순현재가치가 최초투자와 동일한 할인율이며, 원가의 총현재가치(부현금흐름)가 효익의 총현재가치(긍정현금흐름)와 같은 할인율이기도 하다.

 

Speaking intuitively, IRR is designed to account for the time preference of money and investments. A given return on investment received at a given time is worth more than the same return received at a later time, so the latter would yield a lower IRR than the former, if all other factors are equal. A fixed income investment in which money is deposited once, interest on this deposit is paid to the investor at a specified interest rate every time period, and the original deposit neither increases nor decreases, would have an IRR equal to the specified interest rate. An investment which has the same total returns as the preceding investment, but delays returns for one or more time periods, would have a lower IRR.

직관적으로 말하면, IRR은 돈과 투자의 시간 선호도를 고려하도록 설계되었다. 주어진 시간에 받은 투자수익은 나중에 받은 동일한 수익보다 더 가치가 있으므로 다른 모든 요인이 동일하다면 후자는 전자보다 낮은 IRR을 산출할 것이다. 돈이 한 번 예치되고, 이 예금의 이자는 매 기간 특정 금리로 투자자에게 지급되며, 원래 예금은 증가하거나 감소하지 않는 고정 수익 투자는 지정된 금리와 동일한 IRR을 가질 것이다. 이전 투자와 총 수익은 동일하지만, 하나 이상의 기간 동안 수익률을 지연시키는 투자는 IRR이 더 낮을 것이다.

현재100만원을 투자하여 일년 후에 이율10%를 받으면 110만원이 됩니다 이 110만원을 현재가치로 계산하면 100만원이 됩니다 다시 현재가치100만원이 110만원이 되고자 한다면 이율을 얼마로 하여야 하는가라는 문제로 여기서는 10%가 나오는데 이를 내부수익율 10%라는 것을 설명하는 것 복잡하게 되었습니다 말하자면 현재의 가치100만원과 일년후의 110만원을 가치에 있어서 차이는 0라고 설정하는 것이라는 의미입니다

Posted By: Steve Burnson:

 

The internal rate of return or IRR is a way to measure and project the expected rate of return on an investment into the future. The internal rate of return is when an investor or business quantifies the current return on investment and uses that date to estimate the annual rate of return that can be expected in the future on an asset.

내부수익률(Internal rate of return) 또는 IRR은 미래에 대한 투자의 기대수익률을 측정하고 투영하는 방법이다. 내부수익률은 투자자 또는 기업이 현재의 투자수익률을 정량화하고 미래에 자산에서 예상할 수 있는 연간수익률을 추정하기 위하여 그 날짜를 사용하는 것이다.

The IRR is not the actual investment return achieved historically in the past it is a forecast of what is possible for an investment looking forward in the future. The IRR takes both past performance into consideration along with its future potential for performance. The word internal is used because when calculating and forecasting the rate of return it excludes any external factors like risk-free interest rate, the impact of inflation, currency risk, the cost of capital that is allocated, and the financial risks.

IRR은 과거 역사적으로 달성한 실제 투자수익이 아니다. 그것은 미래에 기대되는 투자에 대해 무엇이 가능한지에 대한 예측이다. IRR은 미래의 성능 잠재력과 함께 과거의 성능 모두를 고려한다. 내부라는 단어를  사용한다 왜냐하면 수익률을 계산하고 예측할 때 무위험이자율, 인플레이션 영향, 통화위험, 배정된 자본비용, 재무위험과 같은 외부요인을 배제하기 때문이다  

The internal rate of return was created to quantify the time preference of both money and also investments. A potential return on an investment generated at a specific time is of more value than an identical return received over a longer period of time at a later date. The later return would yield less IRR than the earlier with all factors the same for both investments.

내부 수익률은 화폐와 투자 둘 다의 시간 선호도를 정량화하기 위해 만들어졌다. 특정 시점에 창출된 투자에 대한 잠재적 수익은 나중에 더 긴 기간에 걸쳐 받은 동일한 수익보다 더 큰 가치를 지닌다. 두 투자에서 동일한 모든 요인을 사용하여 나중에 수익률이 이전보다 더 낮은 IRR을 산출할 것이다

A fixed return on an investment in which capital is deposited one time and the returns on this investment is paid to the investor at one rate every month with the initial capital not increasing or decreasing, would have an IRR the same as the specified rate of return. Another investment which has the same returns on capital as the first investment, but delays the returns for one or more months has a lower IRR due to frequency of compounding returns.

자본이 한 번 예치되고 이 투자에 대한 수익이 증가하거나 감소하지 않는 초기 자본으로  매월 한 가지 비율로 투자자에게 지급되는 투자에 대한 고정 수익은 지정된 수익률과 동일한 IRR을 갖습니다. . 첫 번째 투자와 동일한 자본 수익률을 갖지지만  한 달 이상 수익이 지연되는 또 다른 투자는 복리 수익률로 횟수로 인해 IRR이 더 낮습니다.

 

Here is the internal rate of return formula:

내부 수익률 공식은 다음과 같다.

 

0 = CFo + CF1/(1+IRR) + CF2/(1+IRR)2 + CF3/(1+IRR)3 +…+ CFn/(1+IRR)n

 

Where: CF1/(1+IRR)^n: 제곱

 

CFo = initial investment outlay. (초기 투자 지출액)

 

CF1, CF2, CF3 …CFn = Cash Flows(현금 흐름)

 

n = Each period (각 기간)

 

IRR = Internal rate of return. (내부수익율)

 

Internal rate of return is the annualized rate of growth an investment is projected to create..

내부 수익률은 투자가 창출할 것으로 예상되는 연간 성장률이다.

Internal rate of return is a good tool for businesses analyzing capital expenditure budgeting for projects to quantify and do a comparison for forecasted rates of annual returns in the future.

Internal rate of return is also at times called the discounted cash flow rate of return.

내부수익률은 사업의 자본지출 예산편성을 분석하는 기업이 향후 연간수익률 예측을 정량화하고 비교하는 데 좋은 도구다.
내부수익률은 현금흐름 할인수익률이라고도 한다.