Joel Greenblatt Magic Formula Investing(조엘 그린블랫 매직 포뮬러 투자)

Joel Greenblatt Magic Formula Investing(조엘 그린블랫 매직 포뮬러 투자)

 

Posted By: Steve Burnson:

 

The “magic formula investing” system parameters and principles are used by Joel Greenblatt in his approach to value investing to outperform the market. In his book ‘The Little Book that Beats the Market’, Greenblatt writes that this system buys cheap stocks of 30 companies that have high earnings yield and also a high return on their capital.

Joel Greenblatt는 "마법의 공식 투자"시스템 매개 변수와 원칙을 시장을 능가하기위한 가치 투자에 대한 접근 방식에 사용합니다. Greenblatt는 그의 저서 'The Little Book that Beats the Market'에서이 시스템이 수익률이 높고 자본 수익률이 높은 30 개 회사의 저렴한 주식을 매입한다고 썼습니다.

 

Magic formula investing system parameters:

매직 공식 투자 시스템 매개 변수:

 

Stocks need a minimum market capitalization greater than $50 million.

주식은 5,000만 달러 이상의 최소 시가총액이 필요하다.

 

No utility(공익사업: 가스 전기 전화 따위) and financial stocks can be used.

공익주와 금융주는 사용할 수 없다.

 

No foreign company American Depositary Receipts (ADRs). Only use primary U.S. exchange listed companies.

외국 회사인 미국 예금 영수증(ADR)은 없다. 미국 1차 거래소 상장기업만 사용한다. 

 

Screen for company’s earnings yield = EBIT / enterprise value.

회사 수익률 화면 = EBIT/기업 가치

 

EBITDA – Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization

(이자, 세금, 감가상각 및 분할상환 전 이익)

 

기업이 영업활동을 통해 벌어들인 현금창출 능력을 나타내는 수익성 지표로서 ＇법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익＇을 말한다. 즉, 이자비용(Interest), 세금(Tax), 감가상각비용(Depreciation&Amortization) 등을 빼기 전 순이익을 뜻한다. EBITDA는 기업의 실제가치를 평가하고 각 기업의 수익창출 능력을 비교하는 데 활용되고 있다.

 

Screen for company’s return on capital = EBIT / (net fixed assets + working capital).

기업의 자본수익률 화면 = EBIT / (순고정자산+영업자본)

 

Filter to rank the stocks on your list by both highest earnings yield and highest return on capital in percentages.

가장 높은 수익률과 가장 높은 자본 수익률(%)을 기준으로 목록에 있는 주식의 순위를 지정하려면 필터링하십시오.

 

Buy 2 or 3 positions a month on average for the next year from the best stocks from your screen filter. Accumulate an investing portfolio of 20 to 30 of the highest ranked stocks of companies from your stock screener by building positions slowly and consistently.

스크린 필터에서 최고의 주식으로부터  다음 해의 평균 2-3개의 포지션을 구입하십시오. 포지션을 느리고 일관되게 구축함으로서 주식화면에서  최고 등급 회사주식 중 20~30개의 투자 포트폴리오를 축적하십시오.

 

Annually rebalance the stock portfolio, exiting losing stocks one week before the one year mark and exit winners a week after the one year mark.

매년 주식 포트폴리오의 균형을 재조정하여 1 년이되기 1 주일 전에 잃어버린 주식을 종료하고 1 년이 지나면 1 주일 후에 승자를 종료합니다.

 

Go back to step 1 and start over. (다시)

1단계로 돌아가서 다시 시작하십시오.

 

Repeat this system over the long-term for 5, 10, or more years to get the most benefit of a larger time period.

이 시스템을 5년, 10년 또는 그 이상 장기간에 걸쳐 반복하여 더 큰 기간의 혜택을 최대한 누리십시오

The book shows that the magic formula investing system beats the S&P 500 96% of the time over the market data sampled and averaged(평균하다) a 17-year annual return of +30.8%.

이 책은 매직 포뮬러 투자 시스템이 샘플링 된 시장 데이터에 비하여 그 시간의  S&P 500 96 %를 능가하고 17년간 매년 30.8% 수익율을 평균한다는 것을 보여준다

The Joel Greenblatt magic formula investing system is basically creating an annual value index of 20-30 of the stocks of the companies that are at a great price in relation to the value of their return on capital. This is a value investing system shared by one of the most successful investors and money managers of the past 35 years.

조엘 그린블랫 매직 포뮬러 투자 시스템은 기본적으로 자본 수익률과 관련해 큰 가격에  있는 기업의 주식 중 20~30개의 연간 가치 지수를 만들고 있다. 이는 지난 35년간 가장 성공한 투자자와 자금운용사 중 한 명이 공유한 가치투자 시스템이다.