Lessons From the Best Trader of All Time: Jim Simons(역대 최고의 트레이더로부터 받은 교훈: 짐 시몬스)
Posted By: Steve Burnson:
Jim Simons is one of the most successful hedge fund managers in history.
짐 시몬스는 역사상 가장 성공한 헤지펀드 매니저 중 한 명이다.
He is a trained mathematician and quantitative trader and the founder of Renaissance Technologies. His hedge fund specializes in diversified system trading using individual quantitative models derived from statistical analyses of historical price data. His primary models are on pattern recognition. Jim Simons was a mathematics professor from 1968 to 1978, and chair of the mathematics department at Stony Brook University. He started in the hedge fund industry in 1982. His net worth is currently approximately $23.5 billion.
His Renaissance Technologies flagship Medallion fund is one of the best performing funds in history in both magnitude and duration of compounding returns on capital.
그는 수학자 겸 양적 무역업자로 르네상스 테크놀로지의 창시자다. 그의 헤지펀드는 과거 가격 데이터의 통계적 분석에서 도출된 개별 정량적 모델을 활용한 다각적인 시스템 거래에 전문적이다. 그의 주요 모델들은 패턴 인식에 있다. 짐 시몬스는 1968년부터 1978년까지 수학 교수였고 스토니 브룩 대학교의 수학 학과장이었다. 그는 1982년에 헤지펀드 산업에서 시작했다. 그의 순자산은 현재 약 235억 달러다.
그의 르네상스 테크놀로지스의 대표 펀드인 메달리온 펀드는 자본 복합수익률의 규모와 기간 모두에서 역사상 최고의 실적을 거둔 펀드 중 하나이다.
How good is his fund at making money? They had to close the Medallion fund to outside investors due to compounding the capital under management to such a size they had trouble scaling the signals on markets that could not handle the volume without moving prices as they entered and exited.
그의 자금은 얼마나 잘 벌고 있는가? 입출국할 때 가격 이동 없이 물량을 다룰 수 없는 시장에서 신호를 줄이는 데 어려움을 정도로(trable scale:줄이다) 관리하여 자본의 복합화로 기인하여 외부투자자에게로 매달리온 펀드를 .패쇄하여야만 했다
“Since 1988, his flagship Medallion fund has generated average annual returns of 66% before charging hefty (장대한 )investor fees—39% after fees—racking up (획득하다)trading gains of more than $100 billion. No one in the investment world comes close. Warren Buffett, George Soros, Peter Lynch, Steve Cohen, and Ray Dalio all fall short.” – ‘The Man Who Solved the Market ‘by Gregory Zuckerman 2019
1988년 이후 그의 대표 펀드인 메달리온 펀드는 -수수료 부과 후 39%- 거액의 투자 수수료를 부과해 1000억 달러 이상의 매매차익을 획득하는 수수료 부과 전 연간 평균 66%(수수료 부과 후는39%) 수익률을 창출했다. 투자계에서는 아무도 가까이 오지 않는다. 워렌 버핏, 조지 소로스, 피터 린치, 스티브 코언, 레이 달리오가 모두 부족하다." – '시장을 해결한 사람' 그레고리 주커먼 2019
Five trading lessons from Jim Simons:
짐 시몬스의 다섯 가지 트레이딩 레슨:
Quantify your edge through backtesting.
백테스트를 통해 우위를 정량화하십시오.
“We search through historical data looking for anomalous patterns that we would not expect to occur at random.” – Jim Simons
우리는 역사적 자료를 뒤져 무작위로 일어날 것이라고 예상하지 못했던 비정상적인 패턴을 찾는다." – 짐 시몬스
Backtesting past historical price data can give you an edge in trading current price action. Markets are traded and invested in by people with emotions and opinions who create patterns. Price action patterns can repeat, learn to find a way to trade those patterns with an edge.
과거의 과거 가격 데이터를 되짚어 보면 현재의 가격 거래 행위에 우위를 점할 수 있다. 시장은 패턴을 창조하는 감정과 의견을 가진 사람들에 의해 거래되고 투자된다. 가격 행동 패턴이 반복될 수 있고, 이러한 패턴을 가장자리에 맞바꾸는 방법을 찾을 수 있다.
Trade your system with discipline.
당신의 시스템을 규율과 바꾸십시오.
“We don’t override the models.” – Jim Simons
"우리는 모델을 무시하지 않는다." – 짐 시몬스
After you create a trading system with an edge, you have to trade it consistently with discipline. No trading system will work if it is not followed long enough to let it play out and be profitable. All systems have drawdowns and losing streaks even the ones used by the Medallion fund, all traders have times when they want to override their trading plan, even Jim Simons did this a few times. In the long run all profitable trading requires discipline.
엣지 있는 거래 시스템을 만든 후에는 훈련과 일관되게 거래해야 한다. 그것이 충분히 오래 실행되어저 이익이되지 않느다면 어떤 거래 시스템도 효과가 없을 것이다. 모든 시스템은 심지어 메달리온 펀드가 사용하는 시스템들 조차도 하락과 줄 손실이 있으며, 모든 거래자들은 그들의 거래 계획을 무효로 하고 싶을 때가 있다, 심지어 짐 시몬스조차도 몇 번을 이렇게 했다. 장기적으로 모든 수익성 있는 거래는 규율을 필요로 한다.
Trade a diversified watchlist for more opportunities.
더 많은 기회를 얻기 위해 다각화된 감시 목록을 교환하십시오.
“We have three criteria: If it’s publicly traded, liquid and amenable(다루기 쉬운) to modeling, we trade it.” – Jim Simons
우리는 세 가지 기준을 가지고 있다: 만약 그것이 공개적으로 거래되고, 유동적이고, 모델링에 순응할 수 있다면, 우리는 그것을 교환한다." – Jim Simons
Be open to looking for trading signals across all liquid asset classes. On a side note,(한편) avoid illiquid stocks, options, futures, and crypto currencies due to the dangers of losing money in the bid/ask spreads, not being able to trade with size, and not being able to get in and get out when you want.
모든 유동 자산 클래스에서 거래 신호를 찾을 수 있도록 개방하십시오. 한편, 입찰/매도 스프레드에서 손해를 보고, 규모와 거래할 수 없으며, 원할 때 입출금할 수 없는 위험으로 인해 주식, 옵션, 선물, 암호 화폐 등의 불순물을 피하십시오
Trading different types of signals on a diversified watchlist of markets, stocks, and currencies that backtest well can increase your opportunities to make money in different market environments.
잘 역행하는 시장, 주식, 통화의 다양한 감시 목록에서 서로 다른 유형의 신호를 거래하는 것은 다른 시장 환경에서 돈을 벌 수 있는 기회를 증가시킬 수 있다.
You don’t need a high win rate to make big returns.
큰 수익을 내기 위해서는 높은 승률이 필요하지 않다.