I recently read Greg Zuckerman’s new book ‘The Man Who Solved The Market’ and he has done a great job giving readers a peak inside the secretive world of Jim Simons and Renaissance Technologies hedge fund operations.
나는 최근에 그렉 주커만의 새 책 '시장을 해결한 사람'을 읽었는데, 그는 독자들에게 짐 시몬스와 르네상스 테크놀로지스 헤지펀드 운영의 비밀스러운 세계 안에서 정점을 주는 일을 훌륭히 해냈다.
Jim Simons Renaissance Technologies has been the greatest money making operation in the modern financial markets. No other investor or fund has had better returns over as long a time period, not Warren Buffett, Paul Tudor Jones, Peter Lynch, Ray Dalio, or George Soros. No one is in the same league of his fund’s lifetime returns on an annual and compounded basis.
짐 시몬스 르네상스 테크놀로지는 현대 금융 시장에서 가장 큰 돈을 버는 사업이었다. 워렌 버핏, 폴 튜더 존스, 피터 린치, 레이 달리오, 조지 소로스가 아닌 다른 어떤 투자자나 펀드도 오랜 기간 동안 더 나은 수익을 올리지 못했다. 그 누구도 그의 펀드의 평생 수익률과 연간 수익률의 같은 리그에 속하지 않는다.
Renaissance’s flagship Medallion(큰매달) fund has returned an average annual gain of 66% since 1988. His hedge fund has earned profits of over $100 billion. Jim Simons personal net worth is $23 billion dollars.
르네상스의 대표적인 메달리온 펀드는 1988년 이후 연평균 66%의 수익을 올렸다. 그의 헤지펀드는 1,000억 달러 이상의 수익을 올렸다. 짐 시몬스의 개인 순자산은 230억 달러다.
Jim Simons went from being a mathematics professor with a PhD. who operated a successful math department in a university to focusing on solving the patterns in the financial markets for profits.
짐 시몬스는 수학 교수에서 박사학위를 받았다. 그들은 수익을 얻기 위해 금융 시장의 패턴을 해결하는 데 주력하기 위해 대학에서 성공적인 수학 학부를 운영했다.
Jim Simons belief system started with: “There are patterns in the market, I know we can find them.” With this foundation he hired some of the best mathematicians, statisticians, computer programmers, and scientists to find them. He was successful, he found them.
짐 시몬스의 신념 체계는 다음과 같이 시작되었다: "시장에 패턴이 있다. 나는 우리가 그것들을 찾을 수 있다는 것을 안다." 이 재단을 가지고 그는 최고의 수학자, 통계학자, 컴퓨터 프로그래머, 그리고 과학자들을 고용했다. 그는 성공적이었고, 그들을 발견했다.
His fund started out with a successful futures trading system and branched off(갈라지다) into other markets including bonds, currencies, and the stock market.
그의 펀드는 성공적인 선물 거래 제도에서 출발하여 채권, 통화, 주식 시장을 포함한 다른 시장으로 진출했다.
Renaissance was one of the first quantitative hedge funds that compiled a huge data base of end of day and intra-day price action history of financial markets and ran powerful computer backtests on the historical data to find market patterns of correlations and repeating price moves in short time frames based on relationships between catalysts and investors behavior.
르네상스는 금융 시장의 하루 종일 거대한 데이터베이스와 하루 종일 가격 액션 내역을 수집 한 최초의 정량적 헤지 펀드 중 하나였으며 촉매와 투자자 행동 사이의 관계에 기반한 짧은 시간 프레임에서 반복적인 가격의 움직임과 상호작용의 시장패턴을 발견하기 위해 과거 데이터에 대한 강력한 컴퓨터 백 테스트를 실행하였다.
His fund reduced the financial markets to a math problem and ignored the fundamentals and focuses on the way prices move. Renaissance makes thousands of trades a day on short time frames from hours to days and makes money on a little over 50% of their trades but their winners are bigger than their losers and the edge creates windfall (우연한 횡재)profits on an astounding risk adjusted basis.
그의 펀드는 금융시장을 수학적 문제로 전락시키고 기초는 무시하고 물가의 움직임에 초점을 맞추고 있다. 르네상스는 몇 시간에서 며칠까지 짧은 기간 동안 하루에 수천 개의 거래를 하고 그들의 거래의 50%를 조금 넘는 돈으로 돈을 벌지만 그들의 승자는 그들의 패자보다 더 크고 가장자리는 놀랄만한 위험 조정 기준으로 횡재 이익을 창출한다.
His money making fund is very similar to a casino exercising his mathematical edge over and over(되풀이하여) with small bets in relation to his total capital. The fund does use leverage but it is for trading in smaller diversified trades in volume not making large bets on any one trade in size.
그의 돈벌이 기금은 카지노가 그의 전체 자본과 관련하여 작은 내기를 반복해서 하는 것과 매우 비슷하다. 그 펀드는 레버리지(leverage)를 사용하지만 그것은 규모가 큰 어떤 하나의 거래에도 큰 베팅을 하지 않는 소규모 다각화된 거래로 거래하기 위한 것이다.
Jim Simons was a master administrator in hiring the right people for his fund and leading them in the right direction for developing robust trading systems using scientific methods. one of the biggest edges his quant fund had was being one of the first to the market using his method, he had one of the most thorough historical price action data bases, and he removed the human weaknesses of emotions and ego out of his trading method.
짐 시몬스는 자신의 자금에 맞는 사람들을 고용하고 과학적 방법을 이용한 강력한 무역 시스템을 개발하는데 있어서 그들을 올바른 방향으로 이끌었던 최고의 관리자였다. 그의 퀀텀 펀드가 가진 가장 큰 이점 중 하나는 그의 방법을 이용한 최초의 시장 진출이었고, 그는 가장 철저한 역사적 가격 행동 자료 기반을 가지고 있었으며, 그는 거래 방법에서 감정과 자아의 인간의 약점을 제거했다.
If you love math and you love trading you will enjoy this book as it takes a deep dive into both. It is an easy and enjoyable read and is written more like a novel than a trading book.
I have read several hundred trading and investing books and I would put this one on my list of the top five trading books every written. This is a unique look into how quantitative trading works.
만약 당신이 수학을 좋아하고, 거래를 좋아한다면, 당신은 이 책을 즐길 것이다. 왜냐하면 이 책은 둘 다 깊이 파고들었기 때문이다. 그것은 쉽고 재미있게 읽으며 무역책이라기 보다는 소설에 가깝다.
나는 수백 권의 거래와 투자 책을 읽었고, 나는 이 책을 나의 5대 무역 도서 목록에 매기곤 했다. 이는 양적 거래가 어떻게 이루어지는지를 살펴보는 독특한 시선이다.