Warren Buffett’s Favorite Investing System:(워렌 버핏이 가장 좋아하는 투자 시스템:)

Warren Buffett’s Favorite Investing System:(워렌 버핏이 가장 좋아하는 투자 시스템:)

Warren Buffett thought the management fees that hedge funds charged investors was ridiculous based on their historical returns in comparison to the markets. So Mr. Buffett set up a challenge for the hedge fund industry in 2008. one fund accepted his challenge, Protégé Partners LLC, and they made a million-dollar bet on who could produce the best returns over the next decade.

In May of 2019, Ted Seides wrote in a Bloomberg op-ed that... The Protégé co-founder conceded defeat early ahead of the contest’s scheduled finish date, writing, “For all intents and purposes, the game is over. I lost.”

워렌 버핏은 헤지 펀드가 투자자에게 부과한 관리 수수료가 시장과 비교하여 역사적 수익을 기준으로 말도 안된다고 생각했습니다. 그래서 버핏 씨는 2008년에 헤지 펀드 업계에 도전했습니다. 한 펀드는 그의 도전을 받아들였고,  Protégé Partners LLC 와 그들은 향후 10년 동안 누가 최고의 수익을 낼 수 있는지에 대해 백만 달러의 베팅을 했습니다.

2019년 5월, 테드 세이데스는 블룸버그 oped에서 이렇게 썼습니다. Protégé 공동 창립자는 대회의 예정된 종료 날짜를 앞두고 패배를 인정하면서 "모든 의도와 목적을 위해 게임은 끝났습니다. 나는 길을 잃었다."

What investing system did Warren Buffett bet that could beat the hedge fund industry? Did he pick his own portfolio of stocks for the competition? Did he put up his own portfolio inside Berkshire as competition or just use Berkshire-Hathaway stock performance? No, he chose to simply buy and hold the S&P 500 index over the ten year period starting around 2008 to easily beat the hedge fund.

워렌 버핏은 헤지 펀드 산업을 이길 수 있는 어떤 투자 시스템을 베팅했습니까? 그는 경쟁을 위해 자신의 주식 포트폴리오를 선택했습니까? 그는 버크셔 내부에 자신의 포트폴리오를 경쟁으로 넣었는가, 아니면 버크셔-해서웨이 주식 실적을 사용했을까요? 아니, 그는 단순히 매수하고 쉽게 헤지 펀드를 이길 2008 년 경 시작부터 10 년 기간 동안 S&P 500 지수를 보유하기로 결정했다.

Why did he do this?

왜 그는 이것을 했을까요?

The S&P 500 index was near lows in late 2008 so it was a great value.

The majority of ten year periods for the S&P 500 index are positive. The median annual returns for 10-year periods since 1928 has been 6.5% and over a ten year period the compounding would grow the returns.The S&P 500 delivered negative annualized returns in only 11 out of 81 10-year periods (13.6%) since 1928.

S&P 500 지수는 2008년 후반에 저조에 가까웠기 때문에 큰 가치가 있었습니다.

S&P 500 지수의 10년 기간 대부분은 긍정적입니다. 1928년 이후 10년 동안의 평균 연간 수익률은 6.5%였으며 10년 동안 복합수익률은 증가할 것입니다. 1928년부터 S&P 500은 10년 81개 기간 중 11개(13.6%)에 불과한 마이너스 연간 수익률을 나타낸 것입니다. .

Less than 10% of professional money managers can beat their benchmark index historically over greater than 10 year periods. 

전문 머니 매니저의 10% 미만이 역사적으로 10년 이상의 기간 동안 벤치마크 지수를 이길 수 있습니다.
 This was a good bet, as the S&P 500 itself is a system that lets winners run and removes losing stocks from the index. The index is well diversified into equity sectors and it is managed unemotionally by Standard & Poors. “Why try to beat the index that is so hard to beat if you can just join it?” was Buffett’s thinking, and he was right in this case.

S&P 500 자체가 승자가 달릴 수 있게 하고 지수에서 손해나는 주식을 제거하는 시스템이기 때문에 이것은 좋은 내기였습니다. 이 지수는 주식 섹터로 다양화되어 있으며 스탠다드앤푸어스가 비감정적으로 관리합니다. "왜 그냥 가입 할 수 있다면 이길 너무 어려운 인덱스를 이길하려고?"라는 것이  버핏의 생각이었다, 그는 이 경우에 옳았다.

In February of 2019 Buffett told CNBC that passive investing in a mutual fund or exchange-traded fund that tracks a major stock index like the benchmark S&P 500—”Makes the most sense practically all of the time.”

2019 년 2 월 버핏은 CNBC에 벤치 마크 S & P 500과 같은 주요 주가 지수를 추적하는 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드에 대한 수동 투자는“실제로 가장 의미있는 것으로 생각한다”고 CNBC에 말했다.

The greatest investor of his generation is not a closet indexer, he is public about it.

The SPY exchange traded fund or an S&P 500 index mutual fund are investments that everyone should look at as their first step into the stock market. For some that could be the right option if the historical returns and drawdowns(하락) meet their risk tolerance and return goals, for others they may want to add a systematic process for trend trading the index or leverage to improve returns during bull markets.

그의 세대의 가장 큰 투자자는 비밀의 인덱서가 아니며 그것에 대해 공개적입니다.

  SPY 거래소 거래 펀드 또는 S & P 500 지수 뮤추얼 펀드는 모든 사람이 주식 시장에 첫 발걸음을 내딛어 야 할 투자입니다. 어떤 사람들에게는 과거 수익률과 수익률이 위험 허용 오차와 수익률 목표를 충족하는 경우 올바른 옵션이 될 수있는 경우도 있고, 다른 사람들에게는 지수 거래를 위한 체계적인 프로세스를 추가하거나 황소 시장에서 수익률을 높이기 위해 활용할 수 있습니다.