Management A Margin Call Explained(마진 콜 관리 설명)

Management A Margin Call Explained(마진 콜 관리 설명)

A Margin Call Explained

Posted By: Steve Burnson:

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A margin call is when a broker requires that an account holder deposit more capital into their account or sell an open position to maintain it at the required minimum security value for margin requirements. A margin call  happens when the value of a trader’s margin account of borrowed money drops below the broker’s requirement ratio for the live positions being held.

마진 콜은 중개인이 계좌 소유자가 계좌에 더 많은 자본을 입금하거나 마진 요구 사항에 필요한 최소 보안 가치로 유지하기 위해 공개 포지션을 판매하도록 요구하는 경우입니다. 마진 콜은 트레이더의 빌린 돈에 대한 마진 계정의 가치가 보유중인 라이브 포지션에 대한 브로커의 요구 비율 아래로 떨어질 때 발생합니다.

A margin call usually takes place as a result of the drop in value of holdings going below the amount needed to maintain the ratio of margin maintenance between holdings and the margin loans for the current positions. When a trader receives a margin call they can either deposit more money into the account to bring it back inside the margin parameters or sell some of the assets to decrease loan requirements.  

보통 현재 포지션의 마진 대출과 보유사이에 마진유지비율을 유지하는 데 필요한 금액보다 낮은 보유자산의 가치 하락으 결과에 따라 마진 콜이 발생한다. 거래자가 마진 콜을 받으면 계정에 더 많은 돈을 입금하여 마진 매개 변수내부로 다시 가져 오거나 자산의 일부를 판매하여 대출 요구 사항을 줄일 수 있습니다.

A margin call is a sign of poor risk management with both using leverage and also not setting stop losses to avoid the situation. The best response for a margin call is to exit all positions and reevaluate position size parameters.  

마진 콜은 지렛대를 사용하고 또한 상황을 피하기 위해 정지 손실을 설정하지 않는 부실한 위험 관리의 표시다. 여유 통화에 대한 최선의 대응은 모든 위치를 종료하고 위치 크기 매개변수를 재평가하는 것이다.

FINRA and The New York Stock Exchange (NYSE) require investors and traders to maintain a minimum of  25% of their total account value of their holdings as margin. Brokers can all have different margin requirements with higher maintenance parameters, many need 30% to 50% of account holdings for margin. Also different stocks and futures contracts have different individual margin requirements based on specific volatility and risk. 

FINRA와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 투자자와 거래자가  증거금(마진)으로 그들의 보유가치의 총 계정가치의 최소 25%의 유지를 필요로 합니다 . 브로커는 모두 높은 유지 보수 매개 변수로 서로 다른 마진 요구를 가질 수 있으며, 많은 사람이 마진에 대한 계정 보유의 30 %-50 %가 필요합니다. 또한 다른 주식 및 선물 계약은 특정 변동성 및 위험에 따라 개별 마진 요구 사항이 다르게 가집니다 .

An example of a margin call is if a trader is buying a stock for $100 with a beginning margin of 50%  then they are using $50 of their own capital to buy the stock and borrowing the the other $50 from a broker on margin. Also, the maintenance margin is 25%. The trader would receive a margin call if the price of the stock falls below $66.67. 

마진 콜의 예로는, 만약 거래자가 시작 마진이 50%인 100달러에 주식을 사는 경우, 그들은 그 주식을 사기 위해 50달러의 자기 자본을 사용하고 나머지 50달러를 마진에서 중개인에게 차용하는 것이다. 또, 정비 마진도 25%이다. 주식 가격이 66.67달러 이하로 떨어지면 거래자는 마진 콜을 받을 것이다.

So if the account size was $50,000 and the trader took a trade in a thousand shares of a $100 stock for a $100,000 position size then if the stock dropped to $66.67 and the account went to $66,670 this would trigger a margin call due to a not maintaining the 25% margin maintenance.

 따라서 계정 크기가 $50,000이고 거래자가 $100,000 포지션 크기에 대해 $100 주식의 천 주에 거래를 했다면 주식이 $66.67로 떨어졌고 계정이 $66,670으로 떨어지면 25% 마진 메인트(margin maint)를 유지하지 않기 때문에 마진 콜이 트리거됩니다.

The trader is buying a stock for $100 with $50 of his own capital and $50 of margin. 

그 거래자는 자기 자본금 50달러와 마진 50달러로 100달러에 주식을 사고 있다.

Their broker’s maintenance margin requirement is 25%, this means the trader’s own capital must be a minimum of 25% of the stock position at all times. 
•중개인의 유지 보수마진 요건은 25%이며, 이는 거래자 자신의 자본이 항상 주식 포지션의 최소 25%여야 함을 의미한다.

Because the broker lent the trader $50 to buy the stock and it is now trading at $66.67, the broker’s lent money comprises 75% of the trade or $50 of the $66.67 value or $50/$66.67 =  74.9%, while the trader’s own capital makes up only 25% of the position. (If a trader is to invest 50 in his own capital and keep 25 as a margin for 50 by investing 25% margin with a loan of 50 from the broker, it is 50/75 (50 + 25) = 0.66666 ....)

중개인이 주식을 사기 위해 거래자에게 50달러를 빌려줬고 현재 66.67달러에 거래되고 있기 때문에 중개인의 대출금은 거래의 75% 또는 66.67달러의 50달러로 구성되어 있는 반면, 거래자 자신의 자본은 그 지위의 25%에 불과하다.(거래자는 자기 자본으로 50을 투자하고 중개인으로부터 대출을 50으로 해서 25%마진으로 투자를 함으로써 50에 대한 마진으로서 25를 지켜야 한다면 50/75(50+25)=0.66666....)

Leverage is a great tool for turning over capital quickly for different trading positions and not having to wait for the trade to clear to reset buying power of capital but it can be very dangerous for trading too big and risking ruin. Always use margin responsibly inside proper risk management parameters.