Bear Call Spread Explained(베어 콜 스프레드 설명)

Bear Call Spread Explained(베어 콜 스프레드 설명)|

Posted By: Steve Burnson:

 

 

A bearish credit spread refers to an option play constructed so the value of the spread position increases if the price of the underlying stock falls. A bearish credit spread is constructed with two call options.

약세신용 스프레드는 기초주식의 가격이 하락할 경우 스프레드 포지션의 가치가 상승하도록 구성된 옵션 플레이를 말한다. 약세 신용 스프레드는 두 가지 콜 옵션으로 구성된다.

 

A bear call spread or credit call spread is an option play that is one kind of vertical spread. A bear call spread play is created with two call options that have the same expiration date but are at different strike prices. This play is built by selling one call option short and buying another call option. The short call strike price is lower than the strike price of the long call option so this option play is opened for a net credit. The goal of this option strategy is to generate income from option premium.

베어콜 스프레드 또는 신용 콜 스프레드는 수직 스프레드의 한 종류인 옵션 플레이다. 베어콜 스프레드 플레이는  두 개의 콜 옵션으로 만들어지는데 유통기한은 같지만 행사가 다른 콜옵션이다 . 이 옵션은 하나의 콜옵션을 단매하고 또 다른 콜옵션을 사들여 만든 것이다. 단기 콜행사가격이 롱 콜 옵션의  행사가격보다 낮기 때문에 이 옵션 플레이는 순신용으로 개방된다. 이 옵션 전략의 목표는 옵션 프리미엄에서 수익을 창출하는 것이다.

 

An option brokers margin requirements for option credit spreads are generally much less than they are for uncovered call options or naked puts that have theoretical unlimited risk. A credit spread is an option play with defined risk as the long option acts as a hedge for the short option. It is not possible for the account to lose more money than the margin that is required at the time the play is opened because the loss is capped.

옵션 브로커는 일반적으로 이론적으로 무한한 위험을 가지고 있는 비보호  콜옵션이나 벌거벗은  풋에 비해 옵션 신용 스프레드에 대한 마진 요구사항이 훨씬 적다. 신용 스프레드는 롱옵션이 단기 옵션에 대한 위험회피의 역할을 하기 때문에 정의된 위험을 가진 옵션 플레이다. 손실은 한도가 정해져 있기 때문에 옵션이  열릴 때 필요한 마진보다  더 많은 돈을 잃는 계정에 대한 가능성은 없는 것이다 .

 

This type of bearish option play is best suited for range bound or falling markets and the profit comes from the variance in premium between the long option contract and the option contract sold short.

이러한 유형의 약세 옵션 플레이는 범위 제한 경계 또는 하락 시장에 가장 적합하며, 장기 옵션 계약과 단기 판매된 옵션 계약 사이의 프리미엄 편차에서 이익을 얻는다.

 

The short call leg of this option play is to create income through selling premium and the long call leg is just a hedge to quantify the risk if price moves against the option you sold short.

이 옵션 플레이의 단기 콜 레그는 프리미엄 판매를 통해 수익을 창출하는 것이며, 장기 콜 레그는 당신이 판매한 옵션과 반대로 가격이 변동할 경우 위험을 계량하기 위한 위험회피에 불과하다.

 

This option play will make money if the option premium is kept as profits until it both options are closed or expires. This is a bearish play so maximum profit happens if the underlying stock remains under the lower strike price through the life of the options.

이 옵션 플레이는 두 옵션이 모두 종료되거나  만료될 때까지 옵션 프리미엄을 이익으로 유지한다면 돈을 벌 것이다. 옵션 수명을 통해 기초주식이 낮은 행사가격 아래로 유지될 경우 최대 이익이 발생하는 약세 플레이다.

 

With this option play even a strong market up swing in price will not create a big loss as the hedge limits the losses if the bearish sentiment is proven incorrect.

이 옵션플레이로 인해 강한 시장 상승에도 불구하고 가격이 변화가 약세 심리가 잘못된 것으로 판명될 경우 헤지로는 손실을 제한하기 때문에 큰 손실은 발생하지 않을 것이다.

 

The maximum gain for a bear call spread is equal to the net credit kept if both call options expire out-of-the-money.

베어콜 스프레드에 대한 최대 이득은 두 통화 옵션이 통화부족에서 만료되는 경우 유지되는 순 신용과 같다.

 

The maximum possible loss is the difference in strike prices minus the net credit that occurs if both the options expire in-the-money. The maximum loss happens when the stock price is at or above the strike price of the long call option leg on expiration.

가능한 최대 손실은 행사가격에서 두 옵션 모두 인더 머니상태에서  만료될 경우 발생하는 순신용액을 뺀 차이 금액(difference)이다. 최대 손실은 주가가 만기가 되면 롱 콜옵션 레그의 행사가격 이상일 때 발생한다.