Broken Wing Butterfly Options Play(부서진 나비날개 옵션 플레이)

Broken Wing Butterfly Options Play((부서진 나비날개 옵션 플레이)

Posted By: Steve Burnson:

 

The broken wing butterfly is an option play that is also called a skip strike butterfly and can be constructed with calls or puts. It is an adjustment to a conventional butterfly option play.

 날개가 부러진나비는 스킵 스트라이크 나비라고도 불리는 옵션 플레이로 콜이나 풋으 로 구성할 수 있다. 기존의 나비 옵션 플레이에 대한 조정이다.

This strategy using call options consists of embedding a short call option spread inside of a long call butterfly spread.

콜옵션을 이용한 이 전략은 긴 콜 버터플라이 스프레드 안에 쇼트 콜옵션 스프레드를 내장하는 것으로 구성된다.

 

An option trader is selling a short call spread to lower the cost basis for the butterfly play. Since creating those call option spreads individually would require both buying and selling a call at strike C in the example below, they nullify each other resulting in a dead strike inside the conventional butterfly play structure.

옵션 트레이더가 나비 플레이의 비용 기준을 낮추기 위해 단기 콜 스프레드를 판매하고 있다. 콜옵션 스프레드를 개별적으로 만들면 아래 예에서 스라이크  C에서 콜을 구매하고 판매해야 하기 때문에 기존의 나비 놀플레이  구조 내에서 치명적인  타격을 입히는 결과를 무효화한다 .

 

Broken wing butterfly option play structure:

부서진 나비날개의  옵션 플레이 구조:

Open this play when the stock is near strike A.

주가가 거의 A가 될 때 이 플레이를 열어라.

Strike price A: Long call option.

행사가격 A: 롱 콜 옵션.

Strike price B: Sell two call options short.

행사 가격 B: 두 가지 짧은 콜 옵션을 판매하십시오.

Strike price C: Skip over.

행사가격 C: 건너뛰어라.

Strike price D: Long call option.

행사가격 D: 롱 콜 옵션.

Strike prices are for the same month expiration and are equidistant.

행사가격은 같은 달 만기일이며 등거리이다

This option play is used by a mildly (알맞게 온화하게 )bullish trader. An option trader would want the underlying stock to move to strike B and stop around that area.

이 옵션 플레이는 약간의  강세 거래자에 의해 사용된다. 옵션 트레이더는 기초주식이 B를 행사하는데 까지 움직이며  그 주위에서 멈추기를 원할 것이다

If a broken wing butterfly is opened for a net credit the the break-even price level is located at strike C with the net credit received when establishing the strategy.

날개 부러진 나비는 순 크레딧로  개시되어진다면   순익분기 가격수준은 전략이 수립되었을 때  받았던 순 크레딧과 함께 손익분기점이 C에 위치한다.

If a broken wing butterfly is opened for a net debit there are two possible break-even price levels:

순 차변으로 날개 부러진 나비로  열 경우 손익분기 가격수준은 다음과 같이 두 가지가 있다.

Strike A with the net debit cost.

순차변원가로 A행사가격

Strike C minus the net debit cost.

순차변원가를 공제한 C행사가격

 

Maximum profit is capped to strike B minus strike A minus the net debit paid, or plus the net credit received.

최대 이익은 B - 스트라이크 A - 지불된 순 차변 빼거나  받은 순 신용을 합산으로 제한된다.

Risk is capped to the difference between strike C and strike D minus the net credit received or plus the net debit paid.

위험은 스트라이크 C와 스트라이크 D 사이의 차액에서 수취한 순신용을 공제하거나  지급한 순 차변액을 뺀 금액을 합산하는 것으로  제한된다.