What is Leverage in Trading?(거래에서 레버리지란 무엇인가?)

What is Leverage in Trading?(거래에서 레버리지란 무엇인가?)

 

Posted By: Steve Burnson:

 

Leverage, when taken literally, means an advantage in an endeavor through assistance. When using leverage as a verb its meaning is to have an advantage through using a tool like a lever. A lever creates the ability to move a heavy object that could not be lifted using effort alone. Leverage gives you the ability to shift weight exponentially by directing(창출하다) pressure.

말 그대로 레버리지란 도움을 통한 노력에서 장점을 의미한다. 지렛대를 동사로 사용할 때 그 의미는 레버와 같은 도구를 사용함으로써 장점을 갖는 것이다. 레버는 힘만으로 들어올릴 수 없는 무거운 물체를 움직일 수 있는 능력을 만들어 낸다. 레버리지는  압력을 조절하여 무게를 기하급수적으로 이동할 수 있는 능력을 제공한다

Leverage is used in the financial world metaphorically. It is often used in the business world to express a strategic advantage over competition by using an existing edge in a market to build more upon that platform for success. Facebook bought Instagram and used its leverage in social media in both technology infrastructure and platform integration as leverage to grow its acquisition more quickly.

금융계에서는 레버리지가 은유적으로 사용된다. 재계에서 종종 성공을 위한 플랫폼 위에 더 많은 것을 구축하기 위해 시장의 기존 우위를 이용하여 경쟁보다 전략적인 이점을 표현하기 위해 사용된다. 페이스북은 인스타그램을 인수해 기술 인프라와 플랫폼 통합 모두에서 소셜 미디어의 지렛대를 활용해 인수를 더욱 빠르게 성장시켰다.

 

In trading and investing there are several ways to use leverage.

거래와 투자에는 지렛대를 이용하는 몇 가지 방법이 있다

One of the most common strategies is to use margin (borrowed capital) to amplify existing capital and increase profits for winning trades. I

가장 일반적인 전략 중 하나는 마진(차입자본)을 활용해 기존 자본을 증폭시키고 매매차익을 늘리는 것이다.

If a trader doubles the buying power of their account and takes twice the size of a position than they could have with their capital alone it would double their returns. An all in trade that produced a 5% return on total capital would have produced a 10% return with double the size using leverage through margin.

만약 거래자가 그들의 계좌의 구매력을 두 배로 늘리고 그들의 자본만으로 가질 수 있는 것보다 두 배나 더 큰 직위를 차지한다면, 그것은 그들의 수익률을 두 배로 증가시킬 것이다. 총자본에 대해 5%의 수익률을 낸 교역에서는 , 레버리지(leverage through margin)를 통한 두 배의 크기의 규모로 10%의 수익률을 냈을 것이다

Margin can be a good tool for leverage by using it for turning over (넘기다) capital quickly for different trading positions and not having to wait for the trade to clear to reset buying power of capital but it can be very dangerous for trading too big and risking ruin. Always use margin responsibly inside proper risk management parameters.

마진은 서로 다른 교역 포지션에 대해 자본을 신속히 넘기는 데 사용함으로써 레버리지의 좋은 도구가 될 수 있고, 자본의 구매력을 재설정하기 위해  청산할 거래를 기다려야 할  필요가 없지만, 너무 큰 거래와 파멸을 무릅쓰는 것은 매우 위험할 수 있다. 항상 적절한 리스크 관리 매개변수 내부에 항상 여유도를 책임감 있게 사용하라

Another use of leverage is what you get with trading futures contracts. The exchanges that trade futures use initial margin requirements sometimes as low as 5% or 10% of the contract price that is being traded.

또 다른 레버리지의 사용은 당신이 선물 거래를 통해 얻는 것이다. 때로는 선물을 거래하는 거래소는 거래 중인 계약가격의 5% 또는 10%까지 낮은 최초 마진 요구사항을 사용한다  

 

A crude oil futures contract could have a price quote of $100,000, and a futures trader would be allowed to take an long entry position with only a $5,000 deposit in a futures margin account. This example shows that 5% can allow you the leverage to hold $100,000 in contract value.

원유 선물 계약은 10만 달러의 가격 견적을 낼 수 있으며, 선물 거래자는 선물 마진 계좌에 5,000달러의 예치금만 있으면 장기 입주가 가능하다. 이 예는 5%가 당신에게 10만 달러의 계약 가치를 보유할 수 있는 지렛대를 줄 수 있다는 것을 보여준다.

Be aware that if the oil contract prices drops by $5,000 in value then your full account goes to zero, if it drops more you get a margin call(추가 청구금) and you owe(빚지다) money. If they contract goes up $5,000 in value you double your account value and have a 100% return on capital. This over leverage creates a very high risk of ruin.

유가가 5,000달러 하락하면 전체 계좌가 0이 되고, 더 떨어지면 마진 콜을 받고 돈을 내야 한다는 것을 명심해라. 만약 그들이 5천 달러의 가치가 올라가면 당신은 당신의 계좌가치의 두 배가 되고 100% 자본이익을 얻게 된다. 이러한 과도한 지렛대는 파멸의 위험성을 매우 높게 만든다.

Margin capital for the futures market changes at times (수시로)based on the risk of current price volatility for each market.

선물시장의 마진자본은 시장별 현재 가격 변동 리스크에 따라 수시로 변동한다

Long option contracts are another type of leverage traders can use . While price of the option is your maximum capital exposed to the risk of loss the leverage of the upside profits are open. Options can be tools to increase the leverage of the capital that you have available and at the same time limit your risk to the downside.

롱옵션 계약은 트레이더들이 사용할 수 있는 또 다른 형태의 레버리지 계약이다. 옵션의 가격은 손실의 위험에 노출된 최대 자본이지만, 상승 이익의 지렛대는 열려 있다. 옵션들은 당신이 이용할 수 있는 자본의 지렛대를 증가시키는 도구가 될 수 있고 동시에 당신의 위험을 하락으로 제한할 수 있다.

You can pay for the control of a high dollar value of shares of a stock with a small percentage of your trading capital. You have the potential for big wins and small losses built into (으로 만들어 붙이다)options.

당신은 당신의 거래 자본의 적은 퍼센트로 주식의 높은 달러 가치에 대한 통제를 지불할 수 있다. 당신은 큰 승리와 작은 패배의 가능성을 옵션으로 가지고 있다.

You can know the full amount of capital that you can lose when you enter into an option trade, the price of the option contract is your maximum risk exposure when you buy an option. With options you can control a large value of shares with a relative small amount of capital getting the full upside based on the Delta of your options. Option risk is in the price moving against your strike price or time running out (시간을 소모하는 것) before expiration.

옵션 거래를 할 때 잃을 수 있는 자본의 전액을 알 수 있는데, 옵션 계약의 가격은 옵션을 살 때 최대 위험 노출이다. 옵션으로 당신은 당신의 옵션의 델타에 기초하여 전체 이익을 얻는 상대적인 소량의 자본으로 큰 가치의 주식을 통제할 수 있다. 옵션 리스크는 당신의 행사가격과 반대로 가격이 움직이거나 만기 전에 시간이 바닥나는 경우에 있다.

One of the most simple sources of leverage for stock traders is to use leveraged exchange traded funds. Leveraged ETFs track indexes or sectors but move two times or three times the magnitude of the underlier. These ETFS can be long or short (inverse) the markets they track. They are are commonly called 2X and 3X ETFs.

주식 거래자들에게 가장 간단한 레버리지의 원천 중 하나는 레버리지된 교환 거래 자금을 사용하는 것이다. ETF는 지표 또는 섹터를 추적하지만 언더라이어 크기의 두 배 또는 세 배를 이동한다. 이러한 ETFS는 그들이 추적하는 시장이 길거나 짧을 수 있다. 그것들은 보통 2X와 3X ETF라고 불린다.

Leverage is a tool for creating alpha and increasing the magnitude of your winning trades above your available capital. When using leverage you must always consider your risk of ruin based on position sizing, stop loss, and win rate parameters.

레버리지(leverage)는 알파(Alpha)를 창출하고 가용 자본보다 더 많은 수익을 올리는 도구다. 레버리지 사용 시 항상 위치 크기 조정, 정지 손실 및 승률 매개변수에 따라 파멸의 위험을 고려해야 한다.