What is the McClellan Oscillator?(맥클레런 오실레이터란 무엇인가?)

What is the McClellan Oscillator?(맥클레런 오실레이터란 무엇인가?)

 

Posted By: Steve Burnson:

 

 

The McClellan oscillator is a market breadth technical indicator used by traders to analyze the New York Stock Exchange listings balance between the advancing and declining stocks over time. The McClellan oscillator quantifies the Advance-Decline Data on a stock market exchange, it could also be used on stock indexes, portfolio holdings, or any watchlist of stocks.

McClellan 오실레이터는 거래자들이 시간 경과에 따라 상승하는 주식과 하락하는 주식 사이의 뉴욕 증권 거래소 상장 균형을 분석하는 데 사용하는 시장 폭의 기술 지표입니다. McClellan 오실레이터는 주식 시장 거래소에서 Advance-Decline Data를 수량화하며, 주가 지수, 포트폴리오 보유 또는 모든 주식 감시 목록에도 사용할 수 있습니다.

 

Advance-Decline Data

사전 거부 데이터

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The Advance-Decline data also known as AD data are calculated to show the number of advancing and declining stocks and traded volume associated with these stocks within a market index, stock market exchange or any basket of stocks with purpose of analysis of the sentiment within the analysed group of stocks. Advance-Decline data are used to measure overall market breadth as well as to measure sentiment within the stock market sectors.

AD 데이터로도 알려진 어드밴스-데클라인 데이터는 시장 지수, 주식 시장 거래소 또는 분석된 주식 그룹 내의 심리 분석을 목적으로 한 주식의 바구니 내에서 이러한 주식과 관련된 매매 거래량과 진척되고 감소하는 주식의 수를 나타내기 위해 계산된다. 어드밴스-데클라인 데이터는 전반적인 시장 폭을 측정하는 것과 물론 증시 분야 내 심리 측정하는데  사용된다

First time Advance-Decline data were calculated and analyzed back in 1926 by Colonel Leonard Ayres, an economist and market analyst at the Cleveland Trust Company. Later James Hughes pioneered the "Market Breadth Statistics". In 1931 Barron's started to publish Advance-Decline numbers. Advance-Decline data analysis remained in shadow until the early 1960s when Richard Russell (Dow Theory) started to use them in his "Dow Theory Letters" and Joseph Granville used them in his "Granville Market Letter".[1]

최초의 어드밴스-데클라인 데이터는 1926년 클리블랜드 트러스트사의 경제학자 겸 시장 분석가인 레너드 에어스 대령에 의해 계산되고 분석되었다. 후에 제임스 휴즈는 "시장 폭 통계"를 개척했다. 1931년에 Barron은 Advance-Decline 숫자를 발표하기 시작했다. 어드밴스-데클라인 데이터 분석은 1960년대 초 리처드 러셀(도우이론)이 자신의 '도우이론 편지'에 사용하기 시작했고 조셉 그랜빌이 '그랜빌 시장 편지'에 이를 사용하면서까지 그늘에 머물렀다.[1] 

Advancing and Declining stocks.[edit]

주식의 상승과 하락.[편집하다

Stock considered as advancing stock when it is traded above the previous trading session's close price.

이전 거래세션의 종가 이상으로 거래될 때 주가가 상승 종목으로 간주된다.

Stock is considered as declining stock when it is traded below the previous trading session's close price.[2]

주식은 전 거래일 종가 이하로 거래될 때 하락 종목으로 간주된다.[2]

Advance-Decline Volume[edit]

사전 하락 볼륨[편집]

Advance Volume refers to the cumulative total number of shares traded for all stocks from the group of the Advancing stocks within a given time frame.

어드밴스 볼륨(Advance Volume)은 어드밴싱 주식그룹의 모든 주식에 대해 주어진 시간 내에 거래되는 누적 총 주식수를 말한다.

Decline Volume refers to the total cumulative number of shares traded for all stocks from the group of the Declining stocks within a given time frame.[3]

하락량은 일정 기간 내 하락주 그룹의 모든 주식에 대해 거래되는 총 누적 주식수를 말한다.[3]

L.M. Lowry, founder of Lowry Research Corporation has been credited with creating the concept of Advancing and Declining Volume in 1938.[4]

Breadth Indicators[edit]

Lowry Research Corporation의 설립자인 L.M. Lowry는 1938년에 "진보와 감소량"이라는 개념을 만든 공로를 인정받았다.[4]

폭 표시기[편집]

 

Breadth indicators represent the group of technical indicators that are based on the Advance-Decline data

폭 지표는 Advance-Decline 데이터에 기반한 기술 지표의 그룹을 나타낸다.

 

The McClellan oscillator was created in 1969 by Sherman and Marian McClellan, it is computed by using the Exponential Moving Average of the daily difference of stocks higher in price from stocks lower in price over time periods of 39 trading days and 19 trading days.

맥클렐런 오실레이터는 셔먼과 마리안 맥클렐런이 1969년 만든 것으로 39거래일, 19거래일이라는 기간에 걸쳐 가격이 낮은 종목과 가격이 높은 종목의 일일 차이의 지수이동평균을 이용해 계산한다.

 

The formula for determining this oscillator is:

이 오실레이터를 결정하는 공식은 다음과 같다.

 

Oscillator = (19-day exponential moving average of advances minus declines) – (39-day exponential moving average of advances minus declines) advances are the number of NYSE stocks that traded higher than their previous day close and declines are the number of NYSE stocks that traded lower than their previous day close.

오실레이터 = (19일 지수 이동 평균 진전- 감소) – (39일 지수 이동 평균진전 - 하락) 진전은 전날 종가보다 더  높게 거래된 NYSE 주식의 수이며 하락은 전날 종가보다 더 낮게 거래된 NYSE 주식의 수이다.

The variance (변화량)between advances and declines quantifies if we have greater advancing or more declining stocks on the NYSE. More advancing stocks is seen as bullish Breadth and more declining stocks is bearish Breadth sentiment.

진보와 하락의 차이는 NYSE의 주가가 더 많이 오르거나 더 많이 하락하면 수량화된다. 더 많은 선진주는 강세폭으로 간주되고 더 많은 하락주는 약세폭이다.

Chart Courtesy of StockCharts.com

StockCharts.com 제공

 

By adding a 19-day and 39-day EMAs to the variance in advances compared to declines we quantify shorter-term and longer-term Breadth sentiment.

감소에 비해  전진 변화량에 19일 및 39일 EMA를 추가함으로써 우리는 단기 및 장기 범위 정서를 정량화한다.

By calculating the McClellan Oscillator as the difference in the 19-day EMA and the 39-day EMA of advances minus declines, the MACD principle is applied to the Breadth sentiment to be able to visually see changes in the shorter-term Breadth sentiment.

McClellan Oscillator를 19 일 EMA와 39 일 EMA에서 전진에서 하락을 뺀 차이로 계산함으로서  MACD 원칙을 단기 Breadth 감정의 변화를 시각적으로 확인할 수 있는 감정폭에 적용한다  

Crossovers of the McClellan Oscillator with its zero center line that it oscillates around would mean:

그 주위를 진동하는 중심선이 0을 가진 맥클렐런 오실레이타의 교차점은 다음을 의미한다.

If the McClellan Oscillator crosses above its zero line it signals that the 19-day EMA of advances minus declines crossed above the 39-day EMA of advances minus declines which shows that an increase in the number of stocks going up on the NYSE is relatively strong enough to signal an uptrend on the NYSE index.

맥클렐런 오실레이터가 제로선을 넘어설 경우 이는 19일간의 진전의 EMA에서 마이너스 하락이 39일간의 진전의 EMA를 넘어섰다는 신호를 보내 NYSE 지수 상승의 신호를 보낼 만큼 NYSE에서 상승하는 주식의 수가 상대적으로 강하다는 것을 보여준다.

If the McClellan Oscillator crosses below its zero line it signals that the 19-day EMA of advances minus declines crossed below the 39-day EMA of advances minus declines which shows that an increase in the number of stocks going down on the NYSE is relatively strong enough to signal a downtrend on the NYSE index.

맥클렐런 오실레이터가 제로선 아래로 교차할 경우 이는 19일 동안의 진전의 EMA에서 마이너스 감소가 39일 동안의 진전의 EMA 아래로 교차했음을 나타내며, 이는 NYSE에서 하락하는 주식의 수 증가가 NYSE 지수 하락을 신호할 만큼 충분히 강하다는 것을 보여준다.

Chart courtesy of StockCharts.com