Richard Wyckoff Theory of Accumulation and Distribution(축적과 분배의 리처드 와이코프 이론 )

Richard Wyckoff Theory of Accumulation and Distribution(축적과 분배의 리처드 와이코프 이론)

Posted By: Steve Burnson:

 

The Richard Wyckoff Theory of accumulation and distribution focuses on supply and demand for a stock, cause and effect, and the law of effort for a stock.

축적과 분배의 리처드 와이코프 이론은 주식에 대한 공급과 수요, 원인과 결과, 주식에 대한 노력의 법칙에 초점을 맞추고 있다.

 

Here are the five steps to the Wyckoff Method strategy for stock selection and trade entry:

다음은 주식선택과 무역입장을 위한 와이코프 전략의 다섯 가지 단계다.

 

1. What could be the probable future trend of a stock based on its present chart and the market price action? Is the stock market currently under consolidation or is it consistently trending in one direction? What is the current the path of least resistance for the market? Is it making higher highs, lower lows, or going sideways? For this step focus on the stock market indexes. The direction of the trend on the indexes should determine if you are thinking long or short.

현재 차트와 시장 가격 조치를 바탕으로 한 주식의 향후 추세는 어떤 것이 될 수 있을까? 주식시장이 현재 통합중인가, 아니면 한 방향으로 계속 추세를 보이고 있는가? 시장에 대한 저항이 가장 적은 현재 경로는 무엇인가? 고공행진을 하고 있는가, 저공행진을 하고 있는가, 옆으로 가고 있는가? 이 단계에서는 증시 지수에 초점을 맞춘다. 지수에 대한 추세의 방향은 당신이 길게 생각하는지 짧게 생각하는지를 결정해야 한다.

2. Choose stocks that are moving in the same direction as the market trend. During an uptrend, choose stocks that are going up more than the general market. Filter for stocks that are a moving a higher percentage up in price than the market indexes on up days and going down less than the market on down days. During a market downtrend, do the inverse, filter for stocks that are going down more than the market index on down days. Look for clear moves on stocks, don’t waste time on ones that are volatile. Look at the trends on a stock’s charts versus the stock market indexes for Step 2.

시장동향과 같은 방향으로 움직이는 종목을 선택한다. 상승기에는 일반시장보다 상승폭이 큰 종목을 선택한다. 상승일에 시장 지수보다 가격이 더 높게 상승하고 하락일에 하락하는 주식에 대한 필터링을 실시한다. 하락장에서는 역방향, 역방향, 하락장일에 시장지수보다 더 많이 하락하는 종목들을 여과한다. 주식에 대한 확실한 움직임을 찾아라, 휘발성이 있는 주식에 시간을 낭비하지 마라. 2단계에 대한 주식 차트와 주식 시장 지수 간의 추세를 살펴보십시오

3. Choose stocks with a “cause” that is equal to or more than your minimum objective. A primary component of Wyckoff’s stock picking and trade management was his strategy for identifying potential price targets using Point and Figure (P&F) projections for trades. In Richard Wyckoff’s fundamental law of “Cause and Effect,” the horizontal P&F count within a trading range represents the cause, while the subsequent price movement represents the effect. Pick stocks to go long that are currently under accumulation or re-accumulation and have a meaningful “cause” for your price target objective. Step 3 uses Point and Figure charts for stock selection.

최소 목표와 같거나  이상인 "원인"이있는 주식을 선택하십시오. Wyckoff의 주식 선택 및 거래 관리의 주요 구성 요소는 거래에 대한 P & F (Point and Figure) 전망치를 사용하여 잠재적 가격 목표를 식별하는 전략이었습니다. Richard Wyckoff의 "원인 및 결과"라는 기본 법칙에서 거래 범위 내의 수평 P & F 점수는 원인을 나타내고 다음가격 움직임은 결과를 나타냅니다. 현재 축적 또는 재축적 중이고 목표 가격 목표에 의미있는 "원인"이있는 장기주식을 선택하십시오. 3 단계에서는 주식 선택에 포인트 및 그림 차트를 사용합니다.

4. Is the stock ready to move and trend? If a stock is in a trading range after an uptrend, does it look like enough supply of the stock is being sold that a short position could be the best risk/reward ratio? During an accumulation in a trading range, has the supply been traded inside the range through a low volume bounce at price support. Wyckoff used both Bar charts and Point and Figure charts for Step 4.

주식은 움직일 준비가 되어있나? 주가가 상승 후 매매범위에 있는 경우, 짧은 포지션이 최상의 위험/보상비율이 될 수 있을 정도로 충분한 주식 공급이 매도되고 있는 것처럼 보이나? 거래 범위에 누적되는 동안, 공급은 가격 지원에서  저량 바운스를 통해 해당 범위 내에서 거래되었다. Wyckoff는 4단계에서 막대 차트와 점 및 그림 차트를 모두 사용했다.

5. Time your trades with the stock market index turns. 3/4ths or more of stocks trend with the stock market indexes. You can increase the probability of winning trades by going with trades in the same direction as the trend of the total stock market. Wyckoff trading principles try to assist in anticipating the next high probability market moves. His method tries to identify a change in the nature of price action like identifying the largest down bar with the highest volume after a long uptrend. He advised to place your stop loss at entry, then use a trailing stop if a trade went in your favor to maximize any gains until you exit. He used bar charts and Point and Figure charts for Step 5.

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주식 시장 지수가 바뀌면서 거래 시간을 정하십시오. 주식 시장 지수와 함께 주식 추세의 3/4 이상. 전체 주식 시장의 추세와 같은 방향으로 거래를함으로써 거래에서 이길 확률을 높일 수 있습니다. Wyckoff 거래 원칙은 다음 높은 가능성의 시장 움직임을 예상하는 데 도움이됩니다. 그의 방법은 긴 상승 추세 이후 가장 높은 거래량으로 가장 큰 하락 막대를 식별하는 것과 같이 가격 행동의 본질 변화를 식별하려고합니다. 그는 진입시 손절매를 설정하고 거래가 유리한 경우 후행 중지를 사용하여 종료 할 때까지 이익을 극대화 할 것을 권고했습니다. 그는 5 단계에 막대 차트와 포인트 및 그림 차트를 사용했습니다.

These 5 steps are an overview of the Wyckoff method along with his three laws of price action below

이 5 단계는 아래의 세 가지 가격 행동 법칙과 함께 Wyckoff 방법의 개요입니다.

Chart courtesy of StockCharts.com

 

1. The law of supply and demand determines the price direction. This is his central principle and method of trading. When demand for a stock is greater than supply, prices rise, and when supply is greater than demand, prices fall. The technical analyst can study the balance of price between the supply and demand by comparing price versus volume bars on the chart over different periods of time. This law is simple in principle but it takes time and practice to learn to both quantify supply and demand on bar charts and understand how to trade the supply and demand patterns on charts.

수요와 공급의 법칙이 가격 방향을 결정한다. 이것이 그의 중심 원칙이자 거래 방식이다. 주식에 대한 수요가 공급보다 클 때는 가격이 오르고, 공급량이 수요보다 클 때는 가격이 떨어진다. 기술 분석가는 차트의 가격 대 볼륨 바를 다른 기간에 걸쳐 비교함으로써 수요와 공급 사이의 가격 균형을 연구할 수 있다. 이 법은 원칙적으로는 간단하지만, 바차트의 수급 양적화, 차트에서 수급 패턴을 거래하는 방법을 이해하는 데는 시간과 연습이 필요하다.

2. The law of cause and effect is a filter for the trader to set price targets by measuring the potential magnitude of a trend breaking out from a trading range. Richard Wyckoff’s “cause” can be quantified by the horizontal point count in a Point and Figure chart, while the “effect” is the distance price moves corresponding to (해당하는)the point count. This law can be read as the power of accumulation or distribution inside a price trading range. How this power and force plays out in the following trend or price movement up or down is what this law is trying to project. He used Point and Figure chart counts to quantify a cause and project the extent of its effect.

인과법칙은 거래자가 거래범위에서 벗어나는 추세의 잠재적 규모를 측정해 가격목표를 설정하는 필터다. Richard Wyckoff의 "원인"은 점 및 그림 차트에서 수평 점수로 정량화할 수 있는 반면, "결과"는 점 개수에 해당하는 거리 가격 이동이다. 이 법은 가격 거래 범위 내에서 축적이나 유통의 힘으로 읽힐 수 있다. 이 힘과 힘이 다음의 추세에서 어떻게 발휘되는지, 혹은 가격이 오르거나 내리거나 하는 것이 이 법이 투영하고자 하는 것이다. 그는 원인을 수량화하고 그 결과의 정도를 추정하기 위해 점 및 그림 차트 수를 사용했다.

3. The law of effort versus outcome gives an early warning signal of a potential change in the direction of a trend coming in the future. Divergences between the volume and the price action can many times signal a change in the trend direction. When there are many high volume/large effort but small price range bars after a large up swing in price and price fails to make a new high which shows no result, this can mean that big holders are selling shares and distributing believing a trend reversal in price is near.

노력 대 결과의 법칙은 미래에 다가올 추세의 방향의 잠재적인 변화에 대한 조기 경고 신호를 준다. 볼륨과 가격 행동 사이의 차이는 여러 번 추세 방향의 변화를 예고할 수 있다. 가격 상승과 가격 상승으로 인해 대량/대규모의 노력이 많으나 가격 상승 폭이 작은 바들이 새로운 고점을 만들지 못하여 아무런 성과도 보이지 않을 때, 이는 빅홀더들이 주가 반전이 임박했다고 믿고 주식을 팔고 유통하고 있다는 것을 의미한다.

Chart courtesy of StockCharts.c