Portfolio Backtesting Explained(포트폴리오 백테스트 설명 )|

Portfolio Backtesting Explained(포트폴리오 백테스트 설명 |)

Posted By: Steve Burnson:

 

Portfolio backtesting is the process of using historical price data to analyze and backtest the returns of a group of stocks, exchange traded funds, or mutual funds in the past. A complete portfolio backtest of your watchlist can visualize the risk of correlations, optimum percentage of capital exposures, drawdowns, and potential for diversification to hedge.

포트폴리오 역테스트란 과거의  과거 주가집단의 수익률이나 거래된 펀드교환 , 뮤추얼 펀드의 수익률을 분석하고 역테스트하는 과정을 말한다. 당신의 감시목록에 대한 완전한 포트폴리오 백테스트는  상관관계의 위험, 자본 노출의 최적 비율, 감소, 위험회피에 대한 다양화의 가능성을 시각화할 수 있다.

A good portfolio backtesting tool allows a trader or investor to construct one or more portfolios and track its annual returns in comparison to a similar benchmark. Good backtesting software will show you the equity curve of your portfolio with a visual graph.

You need a stock, ETF, or mutual fund screen to filter for portfolio selection based on your own parameters.

좋은 포트폴리오 역테스트 도구는 거래자나 투자자가 하나 이상의 포트폴리오를 구성하고 유사한 기준점과 비교하여 연간 수익률을 추적할 수 있게 해준다. 좋은 역테스트 소프트웨어는 당신의 포트폴리오의 지분 곡선을 시각적 그래프로 보여줄 것이다.

자신의 매개 변수를 기준으로 포트폴리오 선택을 필터링하려면 주식, ETF 또는 뮤추얼 펀드 화면이 필요하다.

You must decide on the allocation weight you will give to each watchlist item for allocation of capital.

자본배분을 위해 각 감시목록 항목에 부여할 할당가중치를 결정해야 한다.

You also must decide whether to stick with that weighting as the maximum capital to allocate or if you will increase allocations based on signals.

당신은 또한 그 가중치를 할당하는 최대 자본으로 유지할 것인지 아니면 신호에 따라 할당을 늘릴 것인지 결정해야 한다.

A trader can use signals to be long positions only when the trend is bullish.

트레이더는 그 추세가 강세일 때만 긴 포지션으로 될 신호를 사용할 수 있다.

Investors can take capital allocations to cash when a chart is bearish.

투자자들은 차트가 약세를 보일 때 자본배분을 현금으로 바꿀 수 있다.

An investor can stay all in and rebalance their portfolio quarterly or annually.

투자자는 분기별 또는 연간 단위로 포트폴리오를 재조정하고 모든 정보를 보유할 수 있다.

Portfolio components can be taken out and new ones added.

포트폴리오 구성요소를 꺼내고 새로운 구성요소를 추가할 수 있다.

A diversified portfolio lowers the risk of large drawdowns.

다양화된 포트폴리오는 대규모 하락 위험을 낮출 수 있다  

A highly correlated portfolio can lead to huge returns when the sector is in favor.

높은 상관관계가 있는 포트폴리오는 그 부문이 유리하게 될 때 큰 수익으로 이어질 수 있다.

An ideal portfolio will outperform its benchmark in both returns and drawdowns over the long term.

이상적인 포트폴리오는 장기적으로 수익률과 하락률 모두에서 기준점을 능가할 것이다.

Approximately 80% of stock market returns come from 20% of stocks over the long term, focus on finding those.(20%주식을 ) 

주식시장 수익의 약 80%는 장기적으로 20%의 주식에서 나오며, 이를(주식을) 찾는 데 초점을 맞춘다.

Research shows owning at least 12–18 stocks provides enough diversification, there are diminishing returns from adding more.

연구에 따르면 최소한 12대 18의 주식을 소유하는 것은 충분한 다양성을 제공하며, 더 많은 주식을 보유함으로써 수익이 감소하고 있다.

The below data shows a simple stock portfolio of eight high alpha stocks with 12.5% capital allocation to each. This portfolio backtest is long a stock as long as its price is over its 200-day moving average on the last day of the month. If the stock closes below its 200-day moving average on the last day of the month it takes that 12.5% of portfolio capital to cash until it closes back over the 200-day moving average on a future last day of the month.

아래 데이터는 각각 12.5%의 자본배분을 가진 8개의 높은 알파 주식으로 구성된 단순한 주식 포트폴리오를 보여준다. 이번 포트폴리오 역주행은 이달 말 가격이 200일 평균이 넘는 한 장기 주식 종목이다. 만약 주식시장이 월 말일에 200일 이동평균 이하로 마감된다면, 포트폴리오 자본의 12.5%가 해당 월의 미래 마지막 날에 200일 이동평균을 넘어 다시 마감될 때까지 현금으로 바꾼다 .

Backtest data and charts courtesy of @ETFreplay ETFreplay.com.

@ETFreplay ETFreplay.com의 백테스트 데이터 및 차트 제공.

Here are the stocks in the portfolio backtest.

여기 포트폴리오의 역테스트에 나오는 주식들이 있다.

The below graph shows the portfolio backtest returns visually compared to the SPY ETF, portfolio total return% versus the SPY%, and also the portfolio volatility versus SPY.

아래 그래프는 SPI ETF와 비교한 포트폴리오 백테스트 수익률, SPI 대비 포트폴리오 총 수익률 % 및 SPI 대비 포트폴리오 변동성을 시각적으로 보여준다.

Portfolio backtesting data courtesy of ETFreplay.com

포트폴리오 역테스트 데이터 제공: ETFreplay.com

Here are other portfolio performance statistics versus the SPY ETF.
다음은 SPI ETF와 비교한 다른 포트폴리오 성과 통계다.

Portfolio backtesting data courtesy of ETFreplay.com

포트폴리오 역테스트 데이터 제공: ETFreplay.com

While the portfolio backtest does not beat SPY returns every year it does outperform SPY buy and hold in both returns and drawdowns over the long term data. This is one example of how to use a portfolio backtest to analyze a signals performance on a watchlist of stocks inside a systematic process.

포트폴리오 백테스트는 매년 SPY 수익률을 능가하지는 않지만 장기 데이터에서 수익률과 하락률 모두를 SPY 매수 및 보유하는 것을 능가한다. 이는 포트폴리오 백테스트를 활용해 체계적인 공정 내 주식의 감시목록에서 신호성과를 분석하는 방법의 한 예다.