What is relative strength?(상대적인 힘이란 무엇인가?)

What is relative strength?(상대적인 힘이란 무엇인가?)

 

By CHAD LANGAGER

 

 

Relative strength is a measure of the price trend of a stock or other financial instrument compared to another stock, instrument or industry. It is calculated by taking the price of one asset and dividing it by another.

상대적 강도는 다른 주식, 상품 또는 산업에 비해 주식이나 다른 금융상품의 가격 추이를 측정하는 척도이다. 한 자산의 가격을 다른 자산으로 나누어 계산합니다.

 

For example, if the price of Ford shares is $7 and the price of GM shares is $25, the relative strength of Ford to GM is 0.28 ($7/25). This number is given context(전후사정) when it is compared to the previous levels of relative strength. If, for example, the relative strength of Ford to GM ranges between 0.5 and 1 historically, the current level of 0.28 suggests that Ford is undervalued or GM is overvalued, or a mix of both. The reason we know this is because the only way for this ratio to increase back to its normal historical range is for the numerator(분자) (number on the top of the ratio, in this case the price of Ford) to increase, or the denominator(분모) (number on the bottom of the ratio, in our case the price of GM) to decrease. It should also be noted that the ratio can also increase by combining an upward price move of Ford with a downward price move of GM. For example, if Ford shares rose to $14 and GM shares fell to $20, the relative strength would be 0.7, which is near the middle of the historic trading range.

예를 들어 포드 주가가 7달러이고 GM 주가가 25달러라면 포드와 GM의 상대적인 강도는 0.28달러(7/25달러)다. 이 숫자는 이전 상대 강도 수준과 비교할 때 컨텍스트가 제공됩니다. 예를 들어, 포드와 GM의 상대적 강도가 역사적으로 0.5와 1 사이라면, 현재의 0.28 수준은 포드가 저평가되어 있거나 GM이 과대평가되어 있거나 둘 다 혼합되어 있음을 시사한다. 우리가 이것을 아는 이유는 이 비율이 정상 역사적 범위로 다시 증가하는 유일한 방법은 분자가 증가하거나 분모가 감소하기 때문이다. 포드의 가격 상승과 GM의 가격 하락을 결합함으로써 이 비율도 증가할 수 있다는 점에 주목해야 한다. 예를 들어, 포드 주가가 14달러까지 오르고 GM 주가가 20달러까지 떨어진다면 상대적인 강세는 0.7달러가 될 것이며 이는 역사적인 거래 범위의 중간 정도에 가깝다.

 

It is by comparing the relative strengths of two companies that a trading opportunity, known as pairs trading, is realized. Pairs trading is a strategy in which a trader matches long and short positions of two stocks that are perceived(감지하다) to have a strong correlation to each other and are currently trading outside of their historical relative strength range. For example, in the case of the Ford/GM relative strength at 0.28, a pairs trader would enter a long position in Ford and short GM if he or she felt the pair would move back toward its historical range.

쌍 거래로 알려진 거래 기회가 실현되는 것은 두 회사의 상대적 강점을 비교하는 것입니다. 페어 트레이딩은 트레이더가 서로 강한 상관 관계가있는 것으로 인식되고 현재 역사적 상대 강도 범위 밖에서 거래되고 있는 두 주식의 롱 및 숏 포지션을 매치하는 전략입니다. 예를 들어 Ford / GM 상대 강도가 0.28 인 경우 페어 트레이더는 Ford와 숏 GM이 과거 범위로 되돌아 갈 것이라고 생각한다면 롱 포지션에 진입 할 것입니다.