Idiosyncratic Vs Systemic Risk(특이 대 체계적 위험)

Idiosyncratic Vs Systemic Risk(특이 대 체계적 위험)

posted By: Steve Burnson: 

 

The idiosyncratic definition means to relate to idiosyncrasy; peculiar or individual. It is a distinctive or peculiar feature or characteristic of a place or thing.

특이한 정의는 특이성과 관련된 것을 의미합니다. 독특하거나 개인. 그것은 장소 나 사물의 독특하거나 독특한 특징 또는 특성입니다.

Idiosyncratic risk is one category of financial risk and uncertainty that could lead to potential losses that are focused inside a specific individual asset, sector, industry, or asset class. It is the concentration of risk into one location. 

고유위험은 특정 개별자산, 부문, 산업 또는 자산 세분류에 집중되는 잠재적 손실을 초래할 수 있는 재무위험과 불확실성의 한 범주이다. 그것은 한 장소에 위험의 집중이다

In the financial world, idiosyncratic versus systemic risk refers to risk related to a specific stock, commodity, currency, or asset. Idiosyncratic risk affects only one thing while systemic risk affects an entire market. Idiosyncratic risk can be managed through diversification but systemic risk can’t be avoided.

금융계에서 특이성 대 체계성 위험은 특정 주식, 상품, 통화 또는 자산과 관련된 위험을 의미한다. 독특한 위험은 오직 한 가지에만 영향을 미치는 반면 체계적 위험은 전체 시장에 영향을 미친다. 다양화를 통해 독특한 위험을 관리할 수 있지만 시스템적 위험을 피할 수 없습니다.

When an individual company is discovered committing fraud then that risk is priced into the stock and bonds of that one company. If the economy falls into a recession that risk is priced into the whole stock market and shows up as systemic risk in the indexes as most stocks fall in unison. 

사기를 저지른 개별 회사가 발견되면 그 위험은 해당 회사의 주식과 채권에 가격이 매겨집니다. 경기가 불황에 빠지면 리스크가 주식시장 전체에 매겨져 대부분의 종목이 일제히 하락하는 시스템 리스크로 나타난다.

Systemic risk an effect an entire industry first like finance was affected in 2008 during the real estate crisis and then spread across the rest of the market. Other times systemic risk can be contained in one industry like brick and mortar retail during the rise of Amazon. 

금융과 같은 업계 전체가 영향을 받은 체계적인 위험은 부동산 위기 때인 2008년에 영향을 받았고 그 후 나머지 시장으로 확산되었다. Amazon이 부상하는 동안 벽돌과 모르타르 소매와 같은 하나의 산업에 시스템적 위험이 포함될 수 있는 경우도 있습니다.

Solving business problems can be different based on the distinction between the individual business operations and the system at large,(일반적으로) depending on if the problem is idiosyncratic or systemic.

비즈니스 문제 해결은 개별 비즈니스 운영과 시스템 전반의 구분에 따라 달라질 수 있습니다. 문제가 고유한지 체계적인지에 따라 다릅니다

Idiosyncratic risk lies with the company, business, or management while systemic risk lies with the economy, industry, and technological advances. 

고유한 위험은 기업, 비즈니스 또는 경영진에 있는 반면, 시스템적 위험은 경제, 산업 및 기술 발전에 있습니다.

Idiosyncratic risk is what the wealthiest people in the world took to build their fortunes. Warren Buffett, Mark Zuckerberg, and Bill Gates kept the majority of their wealth in the companies they created, built, and grew for long periods of time to accumulate such astounding net worths. The same type of idiosyncratic risk is what ruined many hedge funds like Long Term Capital management and Amaranth when a large trade with leverage was the wrong trade. 

특이한 위험은 세계에서 가장 부유 한 사람들이 재산을 쌓기 위해 취한 것입니다. Warren Buffett, Mark Zuckerberg 및 Bill Gates는 엄청난 순자산을 축적하기 위해 오랜 기간 동안 창조, 건설 및 성장한 회사에서 대부분의 부를 유지했습니다. 동일한 유형의 특이한 위험은 레버리지를 사용한 대규모 거래가 잘못된 거래일 때 장기 자본 관리 및 Amaranth와 같은 많은 헤지 펀드를 망친 것입니다.

The best way to manage idiosyncratic risk is with diversification so each trade is just one of your next one hundred trades and no one trade can ruin your whole account. Leave the single big bets on companies to the long term investors if you want to survive long term as a trader. 

고유한 위험을 관리하는 가장 좋은 방법은 다양화입니다. 따라서 각 거래는 다음 100개의 거래 중 하나에 불과하며 한 개의 거래로 전체 계정을 망칠 수 없게 하는 것이다. 만약 당신이 트레이더로서 장기적으로 살아남고 싶다면 회사에 대한 큰 베팅은 장기 투자자들에게 맡겨라.

“Diversification is the only free lunch in investing.” – Harry Markowitz

"다양화는 투자에서 유일한 무료 점심식사입니다." – Harry Markowitz

"투자의 성배는 수익에 영향을 미치지 않고 위험을 줄이는 포트폴리오를 다양화하는 것입니다." – Ray Dalio

 

Systematic risk is the probability of a loss associated with the entire market or the segment. Whereas, Unsystematic risk is associated with a specific industry, segment, or security. ... Conversely, unsystematic risk can be eliminated through diversification of a portfolio.

체계적 위험은 전체 시장 또는 세그먼트와 관련된 손실 가능성입니다. 반면 비 체계적인 위험은 특정 산업, 부문 또는 보안과 관련이 있습니다. ... 반대로, 포트폴리오의 다각화를 통해 비 체계적인 위험을 제거 할 수 있습니다.