The term Antifragile was coined by author Nassim Nicholas Taleb who was also a professional option trader and former hedge fund manager. Taleb created the word ‘anti-fragility’ because the existing words used to describe the opposite of fragility, such as unbreakable and robustness, were not accurate in what he was trying to describe. Antifragile goes beyond these concepts; it means something doesn’t only survive a shock, but benefits from an outlying Black Swan event.
In one example Antifragile trading strategies can be described as a system or process in the markets that grows more profitable from outlier events, fat tails outside the normal probability distribution, or parabolic trends in either direction that can create big wins instead of ruin.
Antifragile 이란 용어는 전 해지펀드의 관리자이자 전문적인 옵션트래이더였던 Nassim Nicholas Taleb 저장에 의하여 제작되었다 Taleb는 anti-fragility’ 의 단어를 만들었다 왜냐하면 현재의 단어들은 그가 묘사하고자 하였단 것이 정확하지 않은 깨질 수 없는 그리고 강건함과 같은 깨어짐의 반대를 묘사하는데 사용했던 것이기 때문입니다 Antifragile이란 이들 개념을 뛰어 넘는 것이다 즉 충격에 단지 살아남는 무엇일 뿐아니라 외곽적인 Black Swan으로부터 이익이 생기는 것이다
Antifragile is a standalone book in Nassim Nicholas Taleb’s landmark Incerto series(가르침연재), an investigation of opacity(불투명), luck, uncertainty, probability, human error, risk, and decision-making in a world we don’t understand. The other books in the series are Fooled by Randomness, The Black Swan, Skin in the Game, and The Bed of Procrustes.
Antifragile은 Nassim Nicholas Taleb의 랜드 마크인 Incerto 시리즈의 독립형 책으로, 우리가 이해하지 못하는 세상의 불투명도, 운, 불확실성, 확률, 인적 오류, 위험 및 의사 결정에 대한 조사입니다. 이 시리즈의 다른 책들은 무작위성, 검은 백조, 게임의 스킨, 그리고 침대의 침대에 의한 바보입니다.
Nassim Nicholas Taleb, the bestselling author of The Black Swan and one of the foremost thinkers of our time, reveals how to thrive in an uncertain world.
<검은 백조>의 베스트셀러 작가이자 당대 최고의 사상가 중 한 명인 나심 니콜라스 테일럽은 불확실한 세계에서 어떻게 번창할 것인가를 밝히고 있다.
The Antifragile Trading system uses small position sizes and/or stop losses to shift the risk of big losses to the trader on the other side of the trade. The methodology of an antifragile system is to bet small for the chance of big wins. Long options and futures contracts are two of the best tools for asymmetric risk in favor of big wins or small losses when positions are kept managed correctly. These types of systems are not concerned with a large winning percentage but having huge wins when right to create profitability.
깨지기 쉬운 거래 시스템은 작은 포지션 크기 및 / 또는 손실을 중지하여 큰 손실의 위험을 거래의 반대편에있는 상인에게 이동시킵니다. 깨지기 쉬운 시스템의 방법론은 큰 승리의 기회를 위해 작은 내기하는 것입니다. 롱 옵션과 선물 계약은 포지션이 올바르게 관리될 때 큰 승리 또는 작은 손실을 선호하는 비대칭 위험을 위한 최고의 도구 중 두 가지입니다. 이러한 유형의 시스템은 큰 승률에 관심이 없지만 수익성을 창출할 권리가 있을 때 큰 승리를 거두게 됩니다.
One of the favorite positions of the Anti-Fragile Trader is the out-of-the-money option contract. For pennies on the dollar, they can control a large amount value of the underlying assets. While they expire worthless the majority of the time, when a trend emerges or a random Black Swan event hits the market the price of the contract can grow by thousands of percent and pay for all the small losses with one huge win.
반파괴 거래자들이 가장 선호하는 입장 중 하나는 자금 이탈 옵션 계약이다. 달러화 대비 페니의 경우, 그들은 기초 자산의 큰 액수의 가치를 통제할 수 있다. 대부분의 시간 동안 그들은 가치가 없는 것으로 만료되지만, 어떤 경향이나 무작위적인 블랙 스완 사건이 일어날 때, 계약의 가격은 수천 퍼센트까지 상승할 수 있고, 한 번의 거대한 승리로 모든 작은 손실을 지불할 수 있다.
Nassim Nicholas Taleb the father of the concept traded long option strangles, betting on both directions to capture a huge trend up or down or a single Black Swan event. Any surprise market moving event was a huge profitable trade for Taleb. The key is in risk management through position sizing with small trades in comparison to total account equity. Small losses or huge wins was what makes antifragile systems profitable.
나심 니콜라스 테일럽은 긴 옵션 가닥을 거래하며, 양방향에 걸쳐 거대한 트렌드나 하나의 블랙 스완 이벤트를 포착하는 데 베팅했다. 어떤 깜짝 시장 이동 행사도 테일럽에게는 엄청난 수익성 있는 거래였다. 핵심은 총계정자본 대비 소규모 거래와의 포지션 사이징을 통한 위험관리에 있다. 작은 손실이나 큰 승리는 반파쇄적인 시스템을 수익성 있게 만드는 것이었다.
Trend followers are another group of traders that are antifragile in their process. There favorite tool for asymmetric risk in their favor is long futures contracts. They diversify, position size small per trade, and when they find their self on the right side of a big out sized move they let their winner run. While other traders have trouble dealing with volatility or unexpected trends they profit from them. Trend followers are usually the ones that make the fortune that other funds blowing up are losing like LTCM or Barings Bank. Trend followers made fortunes in 2008 as fragile companies, investors, and many funds were ruined. They systematically use diversified futures contracts across many markets to ride a trend until the end when it bends.
트렌드 팔로워는 프로세스에 취약한 또 다른 트레이더 그룹입니다. 비대칭 위험에 대한 선호 도구는 긴 선물 계약입니다. 그들은 거래를 다양 화하고, 거래 당 규모를 작게하고, 규모가 큰 움직임의 오른쪽에서 자신을 찾으면 승자를 뛰게합니다. 다른 거래자들은 변동성 또는 예기치 않은 경향을 다루는 데 어려움을 겪지 만 그들로부터 이익을 얻습니다. 트렌드 추종자들은 일반적으로 다른 자금이 LTCM이나 Barings Bank처럼 잃어 버린 재산을 만드는 사람들입니다. 2008 년 트렌드 추종자들은 연약한 회사, 투자자 및 많은 자금이 파괴되면서 많은 돈을 벌었습니다. 그들은 구부러 질 때까지 추세를 타기 위해 여러 시장에서 다양한 선물 계약을 체계적으로 사용합니다.
The anti-fragile trader wins in trending and most volatile market environments along with random Black Swan events that are all far outside the expected bell curve of normal historical price action distribution. Taleb himself made a fortune in the Black Monday crash of 1987, and many other instances over the past 25 years. Trend followers have also been on the right side of huge market trends in the past 40 years building fortunes for their self and funds.
반취약 거래자는 정상적인 역사적 가격 행동 분포의 예상 종곡선을 훨씬 벗어난 무작위 블랙 스완 이벤트와 함께 트렌드와 가장 변덕스러운 시장 환경에서 승리한다. 테일럽은 1987년 블랙 먼데이 충돌사고와 지난 25년 동안 많은 다른 사례들로 큰 돈을 벌었다. 트렌드 팔로어들은 또한 지난 40년 동안 거대한 시장 동향의 우측에 있어 그들 자신과 자금을 위한 부를 쌓았다.