What is Elliott Wave Theory?(엘리엇 파도 이론이란? |)

What is Elliott Wave Theory?(엘리엇 파도 이론이란? |)

Posted By: Steve Burnson:

Enter your email address and we'll send you a free PDF of this post.

Share this:

Elliott Wave Theory is a method of technical analysis that traders use to analyze and quantify price patterns in financial markets by looking at cycles. The theory believes that changes in investor sentiment and their psychology creates impulse waves and corrective waves inside the larger trends in market price action. 

엘리엇 웨이브이론은 거래자들이  순환을 보고서 금융시장에서의 가격 패턴을 분석하여 정량화하기 위해 사용하는 기술적 분석 방법이다. 이 이론은 투자심리와 그들의 심리의 변화가 시장가격행위의 큰 추세 안에서 충동파동과 수정파동을 일으킨다고 믿는다.

The theory attempts to forecast market trends by identifying the most extremes in trader’s collective psychology that create the highs and lows in price action.

이 이론은 가격행동의 고락을 만들어내는 트레이더의 집단심리에서 가장 극단을 식별함으로써 시장 동향을 예측하려 한다.

Ralph Nelson Elliott developed the theory of the underlying principles and created the analytical tools back in the 1930s. He believed that prices in markets play out in specific wave patterns, which his followers call ‘Elliott waves’. In 1938, he published this theory of market behavior in his book ‘The Wave Principle’. In 1946, he covered his Elliott Wave Principles most completely in his final book: ‘Nature’s Laws: The Secret of the Universe’.

랠프 넬슨 엘리엇은 기초 원리 이론을 발전시켜 1930년대에 분석 도구를 만들었다. 그는 시장의 가격이 그의 추종자들이 '엘리엇 파도'라고 부르는 특정한 물결 패턴에서 나온다고 믿었다. 1938년 그는 자신의 저서 '파동 원리'에서 이 시장 행동 이론을 발표하였다. 1946년 그는 마지막 저서인 '자연법칙: 우주의 비밀.

Elliott wave analysts believe that each wave has its own characteristic, which usually is a reflection of the psychology of the current market move. Understanding the characteristic is thought to be the key to the correct use of the Elliott Wave Principle.

엘리엇 파동 분석가들은 각 파동마다 특징이 있다고 보는데, 이는 보통 현재의 시장 움직임에 대한 심리를 반영한 것이다. 특성을 이해하는 것이 엘리엇 파동 원리를 올바르게 사용하는 열쇠라고 생각된다.

Elliott Wave definitions below assume a bullish stock market; the characteristics apply as the opposite in bear markets.

아래의 엘리엇 웨이브 정의는 강세 주식 시장을 가정합니다. 베어 마켓에서는 그 특성이 정반대로 적용됩니다.

The five wave pattern inside the dominant market trend(지배적인 시장 트렌드 내부의 5파동 패턴)

.

Wave 1: Wave one is rarely obvious at its inception. When the first wave of a new bull market begins, the fundamental news is almost universally negative. The previous trend is considered still strongly in force. Fundamental analysts continue to revise their earnings estimates lower; the economy probably does not look strong. Sentiment surveys are decidedly bearish, put options are in vogue, and implied volatility in the options market is high. Volume might increase a bit as prices rise, but not by enough to alert many technical analysts.

Wave 1: 파도 1은 처음 시작할 때 거의 명백하지 않다. 새로운 황소시장의 제1의 물결이 시작되면 근본적인 뉴스는 거의 보편적으로 부정적이다. 이전의 경향은 여전히 강력하게 고려되고 있다. 근본적인 분석가들은 그들의 소득 추정치를 계속해서 낮게 수정하고 있다; 경제가 아마도 튼튼해 보이지 않을 것이다. 감성 조사는 분명히 약하고 풋옵션은 유행하며 옵션 시장의 암묵적 변동성은 높다. 물량은 가격이 상승함에 따라 약간 증가할 수 있지만, 많은 기술 분석가들에게 충분히 경고할 정도는 아니다.

Wave 2: Wave two corrects wave one, but can never extend beyond the starting point of wave one. Typically, the news is still bad. As prices retest(재 분석하다) the prior low, bearish sentiment quickly builds, and “the crowd” haughtily(거만하게) reminds all that the bear market is still deeply ensconced(숨기다). Still, some positive signs appear for those who are looking: volume should be lower during wave two than during wave one, prices usually do not retrace (되풀이하다)more than 61.8% of the wave 1 gains(상승), and prices should fall in a three wave pattern.

Wave 2: Wave 2는 Wave 1을 수정하지만, 결코 Wave 1의 시작점을 넘어서는 확장할 수 없다. 전형적으로, 그 뉴스는 여전히 나쁘다. 물가가 이전의 최저치를 되새기면서, 약세 정서가 빠르게 형성되고, "군중"은 모든 약세 시장이 여전히 깊이 자리잡고 있음을 모든 것을 교묘하게 상기시킨다. 그래도 찾는 사람들에게 긍정적인 조짐이 나타난다. 즉, 1파동 때보다 2파동 중에는 물량이 적어야 하고, 1파동 상승의 61.8%를 넘지 않아야 하며, 3파동 패턴으로 가격이 하락해야 한다.

Wave 3: Wave three is usually the largest and most powerful wave in a trend, although some research suggests that in commodity markets, wave five is the largest. The news is now positive and fundamental analysts start to raise earnings estimates. Prices rise quickly, corrections are short-lived and shallow. Anyone looking to ‘get in on a pullback’ will likely miss the boat. As wave 3 starts, the news is probably still bearish, and most market players remain negative; but by wave 3’s midpoint, ‘the crowd’ will often join the new bullish trend. Wave 3 often extends wave 1 by a ratio of 1.618:1.

웨이브 3 : 웨이브 3는 일반적으로 트렌드에서 가장 크고 강력한 웨이브입니다. 일부 연구에 따르면 상품 시장에서는 웨이브 5가 가장 큽니다. 이 소식은 이제 긍정적이며 기본 분석가들은 수입 추정치를 높이기 시작합니다. 가격은 빠르게 상승하고 수정은 오래 가고 얕습니다. '풀백을 타려고'하는 사람은 보트를 놓칠 것입니다. 웨이브 3이 시작될 때 뉴스는 여전히 약세 일 가능성이 높으며 대부분의 마켓 플레이어는 여전히 부정적입니다. 그러나 웨이브 3의 중간 점에서 '군중'은 종종 새로운 강세 경향에 합류 할 것입니다. 웨이브 3은 종종 웨이브 1을 1.618 : 1의 비율로 확장합니다.

Wave 4: Wave four is typically clearly corrective. Prices may meander sideways for an extended period, and wave four typically retraces less than 38.2% of wave 3. Volume is well below than that of wave 3. This is a good place to buy a pull back if you understand the potential ahead for wave 5. Still, 4th waves are often frustrating because of their lack of progress in the larger trend.

웨이브 4: 웨이브 4는 일반적으로 명확하게 수정됩니다. 가격은 장기간 옆으로 구불 구불 할 수 있으며, 웨이브 4는 일반적으로 웨이브 3의 38.2 % 미만을 되짚어 볼 수 있습니다. 볼륨은 웨이브 3보다 훨씬 낮습니다. 이것은 당신이 웨이브 5에 대한 잠재력을 이해한다면 다시 풀을 구입하는 좋은 장소입니다. 여전히, 4 파도 는 종종 더 큰 추세에 진전의 부족으로 인해 좌절하고 있다 .

Wave 5: Wave five is the final leg in the direction of the dominant trend. The news is almost universally positive and everyone is bullish. Unfortunately, this is when many average investors finally buy in, right before the top. Volume is often lower in wave 5 than in wave 3, and many momentum indicators start to show divergences(차이), prices reach a new high but the indicators do not reach a new peak. At the end of a major bull market, bears may very well be ridiculed(조롱하다), recall how forecasts for a top in the stock market during 2000, 2007, and 2020 were all rejected.

5번 웨이브: 웨이브 5는 지배적인 경향의 방향에서 마지막 레그다. 그 뉴스는 거의 보편적으로 긍정적이고 모두가 낙관적이다. 불행히도, 이것은 많은 보통 투자자들이 마침내 최고점 바로 직전에 매수하는 것이다. 파동 3보다 파동 5에서 볼륨이 낮은 경우가 많고, 많은 운동량 지표가 차이를 보이기 시작하며, 가격은 새로운 최고치에 도달하지만 지표는 새로운 최고치에 도달하지 못한다. 주요 강세 시장이 끝날 때, 곰들은 조롱을 받을 수도 있는데, 2000년, 2007년, 2020년 동안 어떻게 주식 시장에서 최고에 대한 예측이 모두 거부되었는지를 상기하라.

Three wave pattern the corrective trend.

3파동이 수정 추세를 패턴화한다.

Wave A: Corrections are typically harder to identify than impulse moves. In wave A of a bear market, the fundamental news is usually still positive. Most analysts see the drop as a correction inside an active bull market. Some technical indicators that accompany wave A include increased volume, rising implied volatility in the options markets and possibly a turn(전환) higher in open interest in related futures markets.

Wave A : 일반적으로 수정은 임펄스 이동보다 식별하기가 어렵습니다. 하락세의 파도 A에서, 기본 뉴스는 여전히 긍정적입니다. 대부분의 분석가들은 하락세가 활발한 상승세 시장 내에서 조정으로보고 있습니다. 파동 A에 수반되는 일부 기술 지표에는 물량 증가, 옵션 시장에서의 내재 변동성 증가, 관련 선물 시장에 대한 미결제 상승전환 가능성 등이 있습니다.

Wave B: Prices reverse higher, which many see as a resumption of the now long-gone (오래전에 가버린bull market. Those familiar with classical technical analysis may see the peak as the right shoulder of a head and shoulders reversal pattern. The volume during wave B should be lower than in wave A. By this point, fundamentals are probably no longer improving, but they most likely have not yet turned negative.

Wave B: 가격은 더 높게 역전되어, 많은 사람들은 이제 오래전의 황소 시장의 재개로 보고 있다. 고전적인 기술 분석에 익숙한 사람들은 정점을 바로 머리의 어깨와 반전 패턴의  어깨로 볼 수 있다. 파동 B의 부피는 파동 A보다 낮아야 한다. 이쯤 되면 펀더멘털은 아마 더 이상 개선되지 않을 것이지만, 대부분은 아직 부정적으로 변하지 않았을 것이다.

Wave C: Prices move impulsively lower in five waves. Volume picks up, and by the third leg of wave C, almost everyone realizes that a bear market is firmly entrenched.(견고히 지키다) Wave C is typically at least as large as wave A and often extends to 1.618 times wave A or beyond.

Wave C: 물가는 5파동 중 충동적으로 더 낮게 움직인다. 볼륨이 상승하고, 파동 C의 세 번째 구간이 되면, 거의 모든 사람들은 약세 시장이 확고히 자리잡았다는 것을 깨닫는다. 일반적으로 파동 C는 적어도 파동 A만큼 크고 종종 파동 A 이상의 1.618배까지 확장된다.

Elliott wave rules and guidelines:

엘리엇 웨이브 규칙 및 지침:

A correct Elliott wave count must observe three rules:

올바른 엘리엇 웨이브 카운트는 다음 세 가지 규칙을 준수해야 한다.

Wave 2 never retraces more than 100% of wave 1.

2단계에서는 절대 1파형의 100% 이상을 되짚어서는 안 된다.

Wave 3 cannot be the shortest of the three impulse waves, namely waves 1, 3 and 5.

파동 3은 세 가지 충격파, 즉 파도 1, 3, 5 중에서 최단일 수 없다.

Wave 4 does not overlap with the price territory of wave 1, except in the rare case of a diagonal triangle formation
•파형 4는 파동 1의 가격영역과 중복되지 않는다. 단, 대각선 삼각형 형성이 드문 경우를 제외한다.

A common guideline called ‘alternation’ observes that in a five-wave pattern, waves 2 and 4 often take alternate forms; a simple sharp move in wave 2, for example, suggests a complex mild move in wave 4. Corrective wave patterns unfold in forms known as zigzags, flats, or triangles. In turn these corrective patterns can come together to form more complex corrections. Similarly, a triangular corrective pattern is formed usually in wave 4, but very rarely in wave 2, and is the indication of the end of a correction.

대체’라는 일반적인 지침에 따르면 5 파 패턴에서 2 파와 4 파는 종종 다른 형태를 취합니다. 예를 들어, 웨이브 2에서의 단순한 예리한 움직임은 웨이브 4에서의 복잡한 온화한 움직임을 시사한다. 교정 웨이브 패턴은 지그재그, 플랫 또는 삼각형으로 알려진 형태로 전개된다. 결과적으로 이러한 수정 패턴은보다 복잡한 수정을 형성하기 위해 함께 제공 될 수 있습니다. 유사하게, 삼각 교정 패턴은 보통 파 4에서 형성되지만, 파 2에서는 매우 드물게 발생하며, 교정의 종료를 표시한다.