The Wheel Options Strategy or the Triple Income Strategy is an option play where an option trader tries to profit from a trade on a single stock in three different ways.
휠 옵션 전략 또는 트리플 소득 전략은 옵션 트레이더가 단일 주식의 거래에서 세 가지 다른 방식으로 이익을 얻으려고 하는 옵션 플레이다.
Step 1 is where the trader sells cash secured put options and collects the premiums on a stock that they wanted to buy at a specific price to hold a position in over the long term. If the short put options expire worthless or they are closed for a profit before expiration then the premiums end up being 100% profit.
1단계는 트레이더가 현금보증을 받은 풋옵션을 판매하고, 장기간에 걸쳐 포지션을 유지하기 위해 특정 가격으로 사고자 했던 주식에 대한 프리미엄을 수집하는 것이다. 단기 풋옵션이 가치가 없는 것으로 소멸되거나 만기 전에 이익으로 마감된다면, 보험료는 100% 이윤으로 귀결된다.
Step 2 of The Wheel is to sell covered calls on the stock after you are eventually assigned. Sell a call option in the stock with a strike higher than the stock’s cost basis to create a chance of profitability if the out-of-the-money call option stock goes in-the-money and the stock is assigned. The stock can become a new source of income by selling covered calls multiple times for more premiums which will also lower the cost basis of the stock if they expire worthless.
The Wheel의 2 단계는 최종적으로 할당 된 후 주식에 대한 보장 통화를 판매하는 것입니다. 외가 통화 옵션 재고가 화폐가되고 재고가 지정된 경우 수익성을 확보하기 위해 주식의 원가보다 높은 행사가로 주식에서 콜 옵션을 판매합니다. 보험료가 더 높은 보험에 대해 보장 통화를 여러 번 판매함으로써 주식은 새로운 수입원이 될 수 있습니다.
Step 3 is if the stock that is now owned goes higher in price movement but the covered call doesn’t go in-the-money then you profit from the premium and capital gains over your entry price.
3 단계는 현재 소유 한 주식의 가격 변동이 높아지지만 적용 통화가 화폐로 들어 가지 않는 경우 진입 가격보다 프리미엄 및 자본 이익으로 이익을 얻는 것입니다.
Step 4 is the final step in The Wheel and the option play ends when the covered call on the stock goes in-the-money and is assigned and the stock is called away. All the premiums should add up to a profit so that all the premiums that were collected from selling both the cash secured puts before the stock was assigned and then all the covered calls before the stock was called away, along with selling the stock eventually for a profit should create Triple Income. The Wheel Option Play could be considered quadruple income if the stock inside the play paid a dividend while you were holding it waiting for the covered call to go in-the-money.
4 단계는 The Wheel의 마지막 단계이며, 주식에 대한 해당 통화가 화폐로 지정되고 재고가 소각되면 옵션 플레이가 종료됩니다. 모든 보험료는 이익을 합산하여 재고가 배정되기 전에 현금 확보 풋을 판매 한 후 수집 된 모든 보험료와 재고가 소멸되기 전에 모든 보장 통화를 최종적으로 이익은 트리플 소득을 창출 할 것입니다. 보장 된 통화가 화폐가되기를 기다리는 동안 보유한 주식이 배당금을 지불 한 경우 휠 옵션 플레이는 4 배의 수입으로 간주 될 수 있습니다.
The purpose of this option strategy is to sell the put at a price level with a low probability of the price being reached and the put option going in-the-money and being assigned. However, if the put option that was sold out-of-the-money does expire in-the-money and the underlying stock is assigned then the option seller will buy and hold the stock as an investment or long term position trade. Whether the put is assigned the first time or if multiple puts expire worthless the option premium received inside this play will lower the cost basis of the stock if bought.
이 옵션 전략의 목적은 가격에 도달하고 풋옵션이 현금으로 전환되어 할당될 가능성이 낮은 가격 수준에서 퍼트를 판매하는 것이다. 그러나, 만약 돈이 다 팔린 풋옵션이 화폐 단위로 소멸하고 기초주식이 배정된다면, 옵션 판매자는 투자 또는 장기 포지션 트레이드로 주식을 매입하여 보유하게 될 것이다. 풋이 처음 할당되는지 아니면 여러 개의 퍼트가 가치가 없는 만기일 경우 이 플레이 내에서 받은 옵션 프리미엄은 매입할 경우 주식의 원가 기준을 낮출 것이다.
This play is for stocks that you want to be paid to buy at the price you want to buy the dip at any way. This play should only be done on the highest quality stocks with strong fundamentals or stock market index ETFs. The risk is in the stock of ETF position itself. If the underlier plunges in price and you buy it at a loss as the put is assigned and then goes even lower before the covered call goes in the money it will be unprofitable when you sell the stock. The power is in the time the option trader is willing to hold the stock like an investor until it gets back to the entry price, which is also where the risk lies.