Legendary trader John Paulson is a hedge fund manager that leads the Paulson & Co. he founded in 1994. He made one of the biggest fortunes in Wall Street history in 2007 when he earned almost $4 billion personally and became a legend in the industry. Paulson used credit default swaps to place a trade against the U.S. subprime mortgage lending market. Paulson earned an additional $4.9 billion personally in 2010 by being long gold with size. Paulson & Company owned securities that represented the value of 96 metric tons of gold. He has made some of the best trades in history in both size and magnitude(규모) of moves in his favor. Forbes estimates his net worth to be $4.2 billion as of September 2019.
전설적인 트레이더인 존 폴슨은 1994년에 설립한 폴슨앤코를 이끄는 헤지펀드 매니저다. 그는 2007년 월가 역사상 가장 큰 재산 중 하나를 만들었는데, 그 때 그는 개인적으로 거의 40억 달러를 벌어들였고 그 산업계의 전설이 되었다. 폴슨은 신용부도스와프를 이용해 미국 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 시장에 맞섰다. 폴슨은 2010년에 몸집도 긴 금으로 개인적으로는 49억 달러를 더 벌었다. 폴슨앤컴퍼니는 96톤의 금 가치를 나타내는 증권을 소유하고 있었다. 그는 자기에게 유리한 움직임의 규모와 사이즈 면에서 역사상 가장 훌륭한 거래를 했다. 포브스는 2019년 9월 현재 그의 순자산이 42억 달러에 이를 것으로 추정하고 있다.
Here are ten quotes that can give us clues into his mindset and process for achieving such incredible out sized results multiple times.
여기 10개의 인용구가 있는데, 이 인용구는 그의 사고방식과 그 과정을 여러 번 보여주는 믿을 수 없을 정도로 큰 결과를 얻기 위한 것이다.
“Many investors make the mistake of buying high and selling low while the exact opposite is the right strategy to outperform over the long term.” – John Paulson
많은 투자자들이 높은 가격에 사고 낮은 가격에 파는 실수를 저지르는 반면, 그 반대는 장기간에 걸쳐 성과를 내기 위한 올바른 전략이다." – John Paulson
In his view the majority of unsuccessful investors and traders buy high and then sell low. He believes the big money is creating a great risk/reward ratio by selling high overbought price levels short and buying the deep oversold levels.
그의 견해에 따르면, 대부분의 성공하지 못한 투자자들과 거래자들은 비싸게 산 다음 낮게 팔린다. 그는 그 큰 돈이 높은 과매수 가격 수준을 짧게 팔고 깊은 과매도를 구입함으로써 큰 위험/보상의 비율을 창출하고 있다고 믿는다.
“Investors that do the best, and have done the best, are those that stay and compound at above-average rates over the long term.” –
John Paulson
"최선을 다하고 최선을 다한 투자자들은 장기적으로 평균 이상의 비율로 합치는 투자자들이다." –존 폴슨
The big money is not in one off trades and investments then taking the profits off the table. The big money returns happen by compounding capital across a string(한 무리) of good trades and investments.
“I think buying a home is the best investment that any individual can make.” – John Paulson
그 큰 돈은 한 번의 거래와 투자에 있지 않고, 그 후에 이윤을 상쇄한다. 큰 수익은 일련의 좋은 거래와 투자에 걸쳐 자본을 혼합함으로써 발생한다.
"집을 사는 것이 모든 개인이 할 수 있는 최선의 투자라고 생각한다." – John Paulson
John Paulson thinks buying a house is one of the best ways to create return on your capital in the markets.
“No one strategy is correct all the time.” – John Paulson
존 폴슨은 집을 사는 것이 시장에서 당신의 자본에 수익을 창출하는 가장 좋은 방법 중 하나라고 생각한다.
"어떤 전략도 항상 정확하지 않다." – John Paulson
There is no Holy Grail trading strategy that makes money in every market environment. Every trading and investing strategy has losing streaks and drawdowns in capital from equity peaks.
“Our goal is not to outperform(성과를 거두다) all the time – that’s not possible. We want to outperform over time.” -John Paulson
모든 시장 환경에서 돈을 버는 성배 거래 전략은 없다. 모든 거래와 투자 전략은 자본의 최고치에서 연쇄적인 손실과 손실을 가져왔다.
그는 "우리의 목표는 항상 성과를 거두지 않는 것"이라며 "그것은 불가능하다"고 말했다. 우리는 시간이 지날수록 더 많은 성과를 내고 싶다." -존 폴슨
You can’t beat the market every year but you can over time beat the market in the long run.
“If you rent, the rent goes up every year. But if you buy a 30-year mortgage, the cost is fixed.” – John Paulson
당신은 매년 시장을 이길 수는 없지만 시간이 흐르면 장기적으로 시장을 이길 수 있다.
"임대하면 매년 임대료가 오른다. 하지만 30년 만기 저당권을 사면 그 비용은 확정된다." – 존 폴슨
You can stop the price action of rent going against you by locking in a mortgage(담보에 가두다) on your own house. Buying a home is a hedge against inflation and property values(가치) raising your rent.
“In these times of uncertainty for paper-based currency, I feel more secure in holding gold.” – John Paulson
자기 집을 담보로 임대료가 당신에게 불리해지는 것을 막을 수 있다. 집을 사는 것은 집세를 올리는 인플레이션과 부동산 가치에 대한 위험이다.
"종이 기반 통화에 대한 불확실성이 높은 이 시기에는 금을 보유하는 것이 더 안전하다고 느낀다." – John Paulson
Gold is a hedge against the devaluation of fiat currency.
“Stock market goes up or down, and you can’t adjust your portfolio based on the whims(일시적인 기분) of the market, so you have to have a strategy in a position and stay true (충실히 하다)to that strategy and not pay attention to noise that could surround any particular investment.” – John Paulson
금은 법화통화의 평가절하에 대한 울타리다
"스톡 시장은 오르락내리락하며, 시장의 변덕(일시적인)에 따라 포트폴리오를 조정할 수 없기 때문에, 어떤 위치에 전략을 세우고 그 전략에 충실해야 하며, 어떤 특정 투자를 둘러싸고 있을 수 있는 소음에 주의를 기울이지 말아야 한다." – John Paulson
John Paulson is a position trader that believes in trading based on a thesis(가설,가상) that has a high probability of playing out in the long term regardless of short term noise.
“Historically, gold has always been a safe haven(피난처) against inflation and a safe haven in times of political instability.” – John Paulson
존 폴슨은 단기 노이즈에 관계없이 장기적으로는 아웃될 확률이 높은 논문에 근거해 거래를 믿는 포지션 트레이더다.
"역사적으로, 금은 항상 인플레이션에 대항하는 안전한 피난처였고 정치적 불안이 있는 시기에는 안전한 피난처였습니다." – John Paulson
Gold is a hedge against inflation and a good safe haven currency if your country’s regime is not stable.
“Don’t focus on weekly or monthly returns.” – John Paulson
금은 인플레이션을 막는 울타리인데다 당신 나라의 정권이 안정되지 않으면 좋은 안전지대의 통화다.
"주별 또는 월별 수익에 집중하지 마십시오." – John Paulson
Short term price action can be random and less meaningful than higher time frames. Start your focus on your strategy performance based on annual returns and multi-year time frames.
단기 가격 조치는 무작위적일 수 있고 더 높은 기간보다 덜 의미가 있을 수 있다. 연간 수익률과 다년 기간을 기준으로 전략 성과에 초점을 맞추십시오