Lessons From the Best Trader of All Time: Jim Simons:(역대 최고의 트레이더로부터 받은 교훈: 짐 시몬스:)

 

Jim Simons is one of the most successful hedge fund managers in history. He is a trained mathematician and quantitative trader and the founder of Renaissance Technologies. His hedge fund specializes in diversified system trading using individual quantitative models derived from statistical analyses of historical price data. His primary models are on pattern recognition. Jim Simons was a mathematics professor from 1968 to 1978, and chair of the mathematics department at Stony Brook University. He started in the hedge fund industry in 1982. His net worth is currently approximately $23.5 billion.

Jim Simons는 역사상 가장 성공적인 헤지 펀드 매니저 중 한 명입니다. 그는 숙련 된 수학자이자 양적 거래자이며 Renaissance Technologies의 창립자입니다. 그의 헤지 펀드는 과거 가격 데이터의 통계 분석에서 파생 된 개별 정량 모델을 사용하여 다양한 시스템 거래를 전문으로합니다. 그의 주요 모델은 패턴 인식에 있습니다. Jim Simons는 1968 년부터 1978 년까지 수학 교수로 재직했으며 Stony Brook University의 수학 과장이었습니다. 그는 1982 년에 헤지 펀드 업계에서 시작했습니다. 그의 순자산은 현재 약 235 억 달러입니다

His Renaissance Technologies flagship Medallion fund is one of the best performing funds in history in both magnitude and duration of compounding returns on capital. How good is his fund at making money? They had to close the Medallion fund to outside investors due to compounding the capital under management to such a size they had trouble scaling the signals on markets that could not handle the volume without moving prices as they entered and exited.

“Since 1988, his flagship Medallion fund has generated average annual returns of 66% before charging hefty(무거운) investor fees—39% after fees—racking up (승리를 얻다)trading gains of more than $100 billion. No one in the investment world comes close. Warren Buffett, George Soros, Peter Lynch, Steve Cohen, and Ray Dalio all fall short.”(모두 부족하다) – ‘The Man Who Solved the Market ‘by Gregory Zuckerman 2019

그의 르네상스 테크놀로지 주력 메달리온 펀드는 자본에 대한 복리 수익의 규모와 기간 모두에서 역사상 가장 실적이 좋은 펀드 중 하나입니다. 그의 펀드는 돈을 버는 데 얼마나 좋은가? 그들은 관리하에있는 자본을 그러한 규모로 복합화하여 외부 투자자들에게 메달리온 펀드를 폐쇄해야했고, 그들이 들어오고 나갈 때 가격을 이동하지 않고는 거래량을 처리 할 수없는 시장에서 신호를 조정하는 데 어려움을 겪었습니다.

“1988 년 이래 그의 주력 메달리온 펀드는 연간 평균 66 %의 수익을 창출하여 막대한 투자자 수수료 (수수료 후 39 %)를 부과하여 1,000 억 달러 이상의 거래 이익을 올렸습니다. 투자 세계의 어느 누구도 가까이 오지 않습니다. Warren Buffett, George Soros, Peter Lynch, Steve Cohen 및 Ray Dalio는 모두 부족합니다. " –  Gregory Zuckerman 2019 '에 의한 시장을 해결 한 남자'

 

Five trading lessons from Jim Simons:

짐시몬으로 부터의 5가지 거래교훈

 

Quantify your edge through backtesting

.백테스트를통한 우위를 정량화 하라

 

“We search through historical data looking for anomalous(비정상적인  patterns that we would not expect to occur at random.” – Jim Simons

우리는 역사적 자료를 뒤져 무작위로 일어날 것이라고 예상하지 못했던 비정상적인 패턴을 검색한다 ." – 짐 시몬스

Backtesting past historical price data can give you an edge in trading current price action. Markets are traded and invested in by people with emotions and opinions who create patterns. Price action patterns can repeat, learn to find a way to trade those patterns with an edge.

과거의 과거 가격 데이터를 백테스트 하는 것은  현재의 가격 거래 행위를 거래함에 있어서  우위를 제공할 수 있다. 시장은 패턴을 창조하는 감정과 의견을 가진 사람들에 의해 거래되고 투자된다. 가격 행동 패턴이 반복될 수 있고, 우위를 가진 이러한 패턴을 거래하기 위한 방법을 찾기 위하여 배울 수 있다

 

Trade your system with discipline.

“We don’t override (기각하다)the models.” – Jim Simons

당신의 시스템을 규율과 바꾸어라
"우리는 모델을 무시하지 않는다." – 짐 시몬스

After you create a trading system with an edge, you have to trade it consistently with discipline. No trading system will work if it is not followed long enough to let it play out(완성하다) and be profitable. All systems have drawdowns and losing streaks even the ones used by the Medallion fund, all traders have times when they want to override their trading plan, even Jim Simons did this a few times. In the long run all profitable trading requires discipline.

엣지가 있는 거래 시스템을 만든 후에는 규칙을 가지고 일관되게 거래해야 합니다. 거래 시스템이 힘껏 작동하도록 하여 수익이 나도록 충분히 오랫동안 따르지 않게 된다면 거래 시스템이 작동하지 않을 것이다. 모든 시스템에는 메달리온 펀드에 의하여 사용하는 사용되는 경우라 하더라도 연속적인 손실이나 하락이  있다 . 모든 트레이더는 거래 계획을 무시하고 싶을 때가 있습니다. 심지어 Jim Simons도 이 작업을 몇 번했습니다. 장기적으로 모든 수익성 있는 거래에는 규율이 필요합니다.

 

Trade a diversified watchlist for more opportunities.

더 많은 기회를 얻기 위해 다각화된 감시 목록을 거래하여라.

“We have three criteria: If it’s publicly traded, liquid and amenable (순응하다0to modeling, we trade it.” – Jim Simons

"우리에게는 세 가지 기준이 있다. 만약 그것이 공개적으로 거래되고, 유동적이고, 모델링에 순응할 수 있다면, 우리는 그것을 교환한다." – Jim Simons

Be open to looking for trading signals across all liquid asset classes. On a side note, avoid illiquid stocks, options, futures, and crypto currencies due to the dangers of losing money in the bid/ask spreads, not being able to trade with size, and not being able to get in and get out when you want.

모든 유동 자산 클래스에서 거래 신호를 찾을 수 있도록 개방하십시오. 한편, 입찰/매도 스프레드에서 손해를 보고, 규모와 거래할 수 없으며, 원할 때 입출금할 수 없는 위험으로 인해 주식, 옵션, 선물, 암호 화폐 등의 불순물을 피하십시오.

Trading different types of signals on a diversified watchlist of markets, stocks, and currencies that backtest well can increase your opportunities to make money in different market environments.

백테스트를 잘 하는 다양한 시장, 주식 및 통화의 다양한 감시 목록에서 다양한 유형의 신호를 거래하는 것은  다양한 시장환경에서 돈을 버는 기회를 증가시킬 수 있다  

You don’t need a high win rate to make big returns.

큰 수익을 내기 위해 높은 승률이 필요하지 않습니다.

“We’re right 50.75 percent of the time… but we’re 100 percent right 50.75 percent of the time. You can make billions that way.” – ‘The Man Who Solved the Market

우리는 50.75 %의 경우에 맞습니다. 그러나 우리는 100 %의 경우 50.75 %에 맞습니다. 그렇게하면 수십억 달러를 벌 수 있습니다.” –‘시장을 해결 한 남자

Jim Simmons models did not need a high winning percentage to make money. If you have a 1:2 or 1:3 risk/reward ratio you can make large returns as long as you don’t have any big losses.

Jim Simmons 모델은 돈을 벌기 위해 높은 승률이 필요하지 않았습니다. 1 : 2 또는 1 : 3의 위험 / 보상 비율이있는 경우 큰 손실이없는 한 큰 수익을 올릴 수 있습니다.

 

Example of a 1:2 risk/reward with a 50% win rate:

50% 승률의 1:2 위험/보상의 예:

리스크가50 보상이100이면 2;1 하여 아래와 같이 계산을 하고

$100+$100+$100+$100+$100-$50-$50-$50-$50-$50=$250 profit

500-250=250

Example of a 1:3 risk/reward with a 50% win rate:

150

50%승율로 1:3의 위험 보상비율의 예로서

리스크가 50 보상이 150이면 1:3이며 50;150=3:1

$150+$150+$150+$150+$150-$50-$50-$50-$50-$50=$500 profit

150X5=750, 50x5=250 하여 750-250=500

 

It is the magnitude and frequency of both wins and losses that determine profitability not just win rate. A small edge can make a lot of money over the long term as long as you keep the losses small.

단순히 승률만 따지지 않고 수익성을 좌우하는 것은 승패의 규모와 빈도다. 작은 이점은 손실을 작게 유지하는 한 장기적으로 많은 돈을 벌 수 있다.

There are universal principles of profitable trading.

수익성 있는 거래에는 보편적인 원칙이 있다.

“The things we are doing will not go away. We may have bad years, we may have a terrible year sometimes. But the principles we’ve discovered are valid.” – Jim Simons

우리가 하고 있는 일들이 사라지지 않을 것이다. 우리는 나쁜 해를 보낼 수도 있고 때로는 끔찍한 해를 보낼 수도 있다. 하지만 우리가 발견한 원칙은 유효하다." – 짐 시몬스

No trading system works all time in every market but the principles of profitable trading stay valid. Profitable trading comes down to math, the math of risk management, the math of position sizing to avoid the risk of ruin, modeling of a trading system with a positive expectancy, along with cutting losses short and letting winners run.

거래 시스템이 모든 시장에서 항상 작동하지는 않는다 하지만  수익성 있는 거래의 원칙은 유효하게 머무른다 .수익성 있는 거래는 손실을 줄이고 승자를 내주는 것과 더불어   수학, 리스크 관리의 계산, 파멸의 위험을 피하기 위한 포지션 사이징의 계산, 긍정적인 기대치를 가진 거래 시스템의 모델링하는 것으로 귀결된다

The biggest lesson from Jim Simmons is that profitable trading is built on the foundation of math but a human has to have the discipline to follow the math without allowing bad emotions to unplug (뽑아버리다)a good system.

짐 시몬스의 가장 큰 교훈은 수익성 있는 거래는 수학의 기초 위에서 이루어지지만 사람은 좋은 시스탬을 뽑아버릴 나쁜 감정을 허용하지  않고 수학을 따라갈 수 있는 규율을 가져야 한다는 것이다.

 

22