Quick tips to help you master the art of reading a financial statemen(재무제표를 읽는 기술을 습득하는 데 도움이 되는 빠른 팁)

The LBA Hyosung Enterprise, which runs a real estate brokerage business in Jincheon-dong, Wolbae-district, is currently on the rise in real estate prices, but the government is implementing regulatory policies to stabilize prices.

월배지역의 진천동에서 부동산 중개업을 하고 있는 LBA 효성공인 중개사는 작금에 있어서 부동산 가격은 오르고 있는 현상이기는 하나 정부에서는 가격 안정화를 위해서 규제 정책을 펼치고 있는 실정이며

Moreover, the central forces of economic activity are small in size, so the media and experts are looking for a place to invest in when they emphasize the centenarian era.

더구나 경제활동의 중심세력들은 자본의 크기는 소액이라 언론과 전문가들이 백세시대를 강조하는 싯점에 투자의 처를 물색하느라 시끄러울 지경이며

Taking advantage of this, the KOSPI of stocks is rising as much as the real estate price.

이에 편승하여 주식의 코스피도 부동산 가격 못지 않게 솟아오르고 있는 실정입니다

I hope that it will help us understand the value of the company, which is the basis of the stock, by posting information on the financial statements that can be steadily established. I'd like to take that into consideration.

이에 조금은 도움이 될까하여 착실히 기본을 다질 수 있는 제무제표에 관한 정보를 게시하여 함께 주식의 근간인 회사의 가치에 평가를 이해하는 데  도움이 되고자 희망해 봅니다  참고 되었으면 합니다

 

Quick tips to help you master the art of reading a financial statemen

재무제표를 읽는 기술을 습득하는 데 도움이 되는 빠른 팁

 

Knowing how to work with the numbers in a company's financial statements is an essential skill for stock investors. The meaningful interpretation and analysis of balance sheets, income statements, and cash flow statements to discern(알아차리다) a company's investment qualities is the basis for smart investment choices.

기업의 재무제표에서 숫자를 어떻게 사용하는지를 아는 것은 주식 투자자들에게 필수적인 기술이다. 기업의 투자 자질을 파악하기 위한 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 등을 의미 있는 해석과 분석이 스마트한 투자 선택의 근거가 된다.

However, the diversity of financial reporting requires that we first become familiar with certain financial statement characteristics before focusing on individual corporate financials. In this article, we'll show you what the financial statements have to offer and how to use them to your advantage.

그러나 재무 보고의 다양성은 개별 기업 재무에 집중하기 전에 먼저 특정 재무제표 특성을 숙지할 것을 요구한다. 이 기사에서는 재무제표가 제공하는 기능과 이를 귀사에 유리하게 활용하는 방법을 보여드리겠습니다

 

KEY TAKEAWAYS(핵심요령)

 

1) Understanding how to read a company's financial statements is a key skill for any investor wanting to make smart investment choices.

기업의 재무제표를 읽는 방법을 이해하는 것은 현명한 투자 선택을 하고자 하는 모든 투자자들에게 중요한 기술이다.

2) There are four sections to a company's financial statements: the balance sheet, the income statement, the cash flow statement, and the explanatory notes.(주석)

기업의 재무제표에는 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표, 주석 등 네 가지 섹션이 있다.

3) Prudent investors might also want to review a company's 10-K, which is the detailed financial report the company files(제출하다.제기하다) with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

신중한 투자자들은 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 상세한 재무 보고서인 10-K를 검토하기를 원할 수도 있다.

3) An investor should also review non-financial information that could impact a company's return, such as the state of the economy, the quality of the company's management, and the company's competitors.

투자자는 또한 경제 상태, 회사 경영의 질, 회사의 경쟁자 등 회사의 수익률에 영향을 미칠 수 있는 비금융 정보를 검토해야 한다.

 

1. Financial Statement = Scorecard

재무 제표 = 스코어 카드

There are millions of individual investors worldwide, and while a large percentage of these investors have chosen mutual funds as the vehicle of choice for their investing activities, many others are also investing directly in stocks. Prudent investing practices dictate(지시하다) that we seek out quality(양질) companies with strong balance sheets, solid earnings, and positive cash flows.

전 세계적으로 수백만 명의 개인투자자가 있으며, 이들 투자자 중 상당수는 투자 활동의 수단으로 뮤추얼 펀드를 선택했지만, 다른 많은 투자자들도 주식에 직접 투자하고 있다. 신중한 투자 관행은 우리가 강력한 대차대조표, 탄탄한 수익, 그리고 긍정적인 현금흐름을 가진 양질의 기업을 찾아야 함을 의미한다.

Whether you're a do-it-yourself investor or rely on guidance from an investment professional, learning certain fundamental financial statement analysis skills can be very useful. Almost 30 years ago, businessman Robert Follett wrote a book entitled How To Keep Score In Business. His principal point was that in business you keep score with dollars, and the scorecard is a financial statement. He recognized that "a lot of people don't understand keeping score in business. They get mixed up about profits, assets, cash flow, and return on investment." 1

직접 투자하든 투자 전문가의 지침에 의존하든, 특정 기본 재무제표 분석 기술을 배우는 것은 매우 유용할 수 있습니다. 거의 30년 전, 사업가 로버트 폴렛은 '비즈니스에서 점수를 유지하는 법'이라는 책을 썼습니다. 그의 요점은 사업에서 달러로 점수를 매긴다는 것이고, 점수표는 재무제표라는 것이었다. 그는 "많은 사람들이 사업에서 점수를 유지하는 것을 이해하지 못한다"고 인정했습니다. 수익, 자산, 현금흐름, 투자수익률 등이 엇갈린다."1

The same thing could be said today about a large portion of the investing public, especially when it comes to identifying investment values in financial statements. But don't let this intimidate(겁주다) you; it can be done.(이루어질 수 있다)

투자 대중의 많은 부분에 대해서도 오늘날 같은 말이 나올 수 있다, 재무제표에서 투자 가치를 식별하는 데 있어서도, 특히 그렇다, 하지만 이것이 여러분을 위협하게 하지 마세요; 그것은 할 수 있습니다.

 

2. Financial Statements to Use

사용할 재무제표

 

The financial statements used in investment analysis are the balance sheet, the income statement, and the cash flow statement with additional analysis of a company's shareholders' equity and retained earnings. Although the income statement and the balance sheet typically receive the majority of the attention from investors and analysts, it's important to include in your analysis the often overlooked(간과하다) cash flow statement.

투자 분석에 사용되는 재무 제표는 대차 대조표, 손익 계산서 및 회사의 자본 및 이익 잉여금에 대한 추가 분석이 포함 된 현금 흐름표입니다. 일반적으로 손익 계산서와 대차 대조표는 투자자와 분석가로부터 대부분의 관심을 받지만, 종종 간과되는 현금 흐름표를 분석에 포함하는 것이 중요합니다.

 

3. What's Behind the Numbers?

숫자 이면에는 무엇이 있을까

 

The numbers in a company's financial statements reflect the company's business, products, services, and macro-fundamental events. These numbers and the financial ratios or indicators derived from them are easier to understand if you can visualize the underlying realities of the fundamentals driving the quantitative information. For example, before you start crunching(아작아작 쉽다) numbers, it's critical to develop an understanding of what the company does, its products and/or services, and the industry in which it operates.

회사 재무제표에 있는 숫자는 회사의 비즈니스, 제품, 서비스 및 거시적인 기본 이벤트를 반영합니다. 이러한 수치와 이러한 수치에서 도출된 재무 비율 또는 지표는 양적 정보를 유도하는 기초적인 현실을 시각화할 수 있다면 더 쉽게 이해할 수 있습니다. 예를 들어, 숫자를 파악하기  전에 회사가 하는 일, 제품 및/또는 서비스, 회사가 운영하는 산업에 대한 이해를 높이는 것이 중요합니다.

 

4. Diversity of Reporting

보고의 다양성

 

Don't expect financial statements to fit into a single mold(틀). Many articles and books on financial statement analysis take a one-size-fits-all approach(일체형:같은 크기에 적합한 모든 접근법;일률적)). Less-experienced investors might get lost (길을 잃다;당황하다)when they encounter a presentation(제시) of accounts that falls outside the mainstream of a so-called "typical" company. Please remember that the diverse nature of business activities results in a diverse set(형태) of financial statement presentations. This is particularly true of the balance sheet; the income statement and cash flow statement are less susceptible(민감한) to this phenomenon.

재무제표가 하나의 틀에 들어맞을 것이라고 기대하지 마십시오. 재무제표 분석에 관한 많은 기사와 책들은 일률적으로 접근한다. 경험이 적은 투자자들은 소위 "일반적인" 회사의 주류 밖에 있는 계좌의 표시에 직면했을 때 길을 잃을 수도 있다. 영업활동의 다양한 성격이 재무제표의 다양한 형태로 나타난다는 것을 기억하시기 바랍니다. 이것은 대차대조표에 특히 해당된다. 손익계산서와 현금흐름표는 이러한 현상에 덜 민감하다.

 

5. Understanding Financial Jargon(용어)

금융 전문 용어 이해

 

The lack of any appreciable(주목할만한) standardization of financial reporting terminology(용어 술어학) complicates the understanding of many financial statement account entries(항목). This circumstance can be confusing for the beginning investor. There's little hope that things will change on this issue in the foreseeable(미리알 수 있는) future, but a good financial dictionary can help considerably.

재무보고 용어에 대한 뚜렷한 표준화가 없기 때문에 많은 재무 제표 계정 항목에 대한 이해가 복잡해집니다. 이러한 상황은 초기 투자자에게 혼란 스러울 수 있습니다. 가까운 미래에이 문제에 대해 상황이 바뀔 것이라는 희망은 거의 없지만 좋은 재무 사전이 상당히 도움이 될 수 있습니다.

Investopedia's Glossary(술어) of Terms(말) provides you with thousands of definitions and detailed explanations to help you understand terms related to finance, investing, and economics.

 

6. Accounting: Art, Not Science(회계: 과학이 아닌 기술)

 

The presentation of a company's financial position(상태), as portrayed(묘사하다) in its financial statements, is influenced by management's estimates and judgments. In the best of circumstances, management(경영진) is scrupulously(양심적으로) honest and candid, while the outside auditors(감사) are demanding, strict, and uncompromising. Whatever the case, the imprecision that can be inherently(본질적으로  found in the accounting process means that the prudent investor should take an inquiring탐구하는 것을  and skeptical approach toward financial statement analysis.

재무제표에 나타난 기업의 재무상태표 표시는 경영진의 평가와  판단에 영향을 받는다. 최상의 상황에서 경영진은 양심적으로 정직하고 솔직하며, 외부 감사는 까다롭고 엄격하며 비타협적임을 요구하고 있다 . 어떤 경우든, 회계과정에서 본질적으로 발견할 수 있는 부정확성은 신중한 투자자가 재무제표 분석에 대해 탐구적이고 회의적인 접근법을 취해야 함을 의미한다

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7. Key Accounting Conventions(협정 규약)

주요 회계 규약관

 

Generally accepted accounting principles (GAAP) or International Financial Reporting Standards (IFRS) are used to prepare(준비하다 작성하다) financial statements. Both methods are legal in the United States, although GAAP is most commonly used. The main difference between the two methods is that GAAP is more "rules-based,(규칙기반)" while IFRS is more "principles-based.(원칙 기반)" Both have different ways of reporting asset values, depreciation, and inventory, to name a few.

일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 또는 국제 재무보고 기준 (IFRS)은 재무 제표를 작성 (준비하다 작성하다)하는 데 사용됩니다. GAAP가 가장 일반적으로 사용되지만 두 방법 모두 미국에서 합법적입니다. 두 방법의 가장 큰 차이점은 GAAP는보다 "규칙 기반 (규칙 기반)"이고 IFRS는 "원칙 기반 (원칙 기반)"이라는 것입니다. 양자는 몇 가지 예를 들어볼 자산가치. 감가상각을  보고하는 다른 방법을 가지고 있다 .2

 

8. Non-Financial Information

비금융정보

 

Information on the state of the economy, the industry, competitive considerations, market forces, technological change, the quality of management and the workforce are not directly reflected in a company's financial statements. Investors need to recognize that financial statement insights are but one piece, albeit an important one, of the larger investment puzzle.

경제, 산업, 경쟁적 고려사항, 시장력, 기술변화, 경영의 질 및 노동력에 대한 정보는 기업의 재무제표에 직접 반영되지 않는다. 투자자들은 재무제표 통찰이 비록 중요한 것이긴 하지만, 더 큰 투자 퍼즐의 한 조각에 불과하다는 것을 인식할 필요가 있다

 

9. Financial Ratios and Indicators

재무 비율 및 지표

 

The absolute numbers in financial statements are of little value for investment analysis unless these numbers are transformed into meaningful relationships to judge a company's financial performance (금융실적)and gauge its financial health. The resulting ratios and indicators must be viewed (주시하다)over extended periods to spot(찾아내다) trends. Please beware that evaluative financial metrics can differ significantly(크게) by industry, company size, and stage of development

.재무제표의 절대 숫자는 기업의 재무 실적을 판단하고 재무 상태를 측정하기 위한 의미 있는 관계로 변환되지 않는 한 투자 분석에 거의 가치가 없다. 추세를 파악하려면 장기간에 걸쳐 결과 비율과 지표를 확인해야 합니다. 평가 재무 지표는 산업, 회사 규모 및 개발 단계에 따라 크게 다를 수 있으므로 주의하십시오.

 

10. Notes to Financial Statements

재무제표 주석

 

The financial statement numbers don't provide all of the disclosure(공시) required by regulatory authorities. Analysts and investors alike universally agree that a thorough understanding of the notes to financial statements is essential to properly evaluate a company's financial condition(상태) and performance. As noted by auditors on financial statements "the accompanying(첨부하는) notes are an integral(필수적인) part of these financial statements." Please include a thorough review(검토) of the noted(기록된) comments(평론) in your investment analysis.

재무제표 수치가 규제 당국에 의해 요구되는 모든 공시를 제공하는 것은 아니다. 애널리스트와 투자자들 모두 기업의 재무 상태와 실적을 제대로 평가하려면 재무제표의 주석에 대한 철저한 이해가 필수적이라는 데 대체로 동의한다. 재무제표에 대한 감사인들에 의해 언급된 바와 같이, "첨부된 주석들은 이러한 재무제표의 필수적인 부분이다. 투자 분석에 언급된 코멘트에 대한 철저한 검토를 포함시키십시오.

 

11. The Annual Report/10-K

연차보고서/10-K

 

Prudent investors should only consider investing in companies with audited financial statements, which are a requirement for all publicly-traded companies. Perhaps even before digging into a company's financials, an investor should look at the company's annual report and the 10-K. Much of the annual report is based on the 10-K, but contains less information and is presented in a marketable(시장성이 있는) document intended for an audience of shareholders. The 10-K is reported directly to the U.S. Securities and Exchange Commission or SEC and tends to contain(포함하다) more details than other reports.3

신중한 투자자는 모든 상장 기업의 요구 사항인 감사된 재무 제표가있는 기업에만 투자하는 것을 고려해야합니다. 아마도 회사의 재무를 파헤 치기 전에 투자자는 회사의 연례 보고서와 10-K를 살펴 봐야 할 것입니다. 연례 보고서의 대부분은 10-K를 기반으로하지만 정보가 적고 주주를 대상으로 하는 시장성 있는 문서로 제공됩니다. 10-K는 미국 증권 거래위원회 (SEC) 또는 SEC에 직접보고 되며 다른 보고서 보다 자세한 내용을 포함하는 경향이 있습니다 .3

Included in the annual report is the auditor's report, which gives an auditor's opinion on how the accounting principles have been applied. A "clean opinion" provides you with a green light to proceed. Qualifying remarks may be benign(양순하거나) or serious; in the case of the latter, you may not want to proceed.

 

연간 보고서 포함된 것은 감사인의 보고서인데  이는 회계 원칙이 어떻게 적용되었는지에 대한 감사인의 의견을 제공한다. "깨끗한 의견"은 계속 진행할 수 있는 녹색 표시등을 제공합니다. 적격 발언은 무해하거나 심각 할 수 있습니다. 후자의 경우 여러분은 진행하지 않기를 원할 수  있습니다.

 

12. Consolidated(통합된) Statements

통합 명세서

 

Typically, the word "consolidated" appears in the title of a financial statement, as in a consolidated balance sheet. A consolidation of a parent company and its majority-owned (more than 50% ownership or "effective control") subsidiaries means that the combined activities of separate legal entities are expressed as one economic unit. The presumption (추정)is that consolidation as one entity is more meaningful than separate statements(진술) for different entities.

일반적으로 "통합"이라는 단어는 연결대차대조표에서처럼 재무제표의 제목에 나타납니다. 모기업과 그 대주주(소유율 50% 이상 또는 "유효적 지배력") 자회사의 통합은 개별 법인의 활동을 하나의 경제단위로 나타낸다는 것을 의미한다. 하나의 기업으로서 연결시키는 것이 서로 다른 기업들에 대한 별도 진술보다 더 의미가 있다고 가정한다.

 

 

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